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我国上市企业对外担保行为风险研究摘要对外担保本来是一正常的经济现象，它是经济运行过程中为克服信息不对称所采用的一种必要的经济与法律手段。上市公司对外担保存在哪些问题、可能导致哪些风险、怎样防范和降低对外担保所引起的风险、化解企业的经营危机，都是监管层亚待解决的热点。上市公司对外担保行为是一种正常的经济行为，一般指具有良好资产状况的上市公司以自身资产为其他经济主体的融资提供担保，其规范程度往往影响者上市公司的未来经营状况，对于规模较大的上市公司或跨国集团，其担保行为甚至可能会引发对宏观经济的重大影响。近年来，随着我国证券市场的发展，上市公司对外担保行为的日渐增多，其所存在的问题也越来越严重，频频出现上市公司对外担保被控股股东恶意利用而增加了上市公司自身财务和经营风险，引发公司经营状况恶化甚至退市等问题。上市公司对外担保也已成为引人注目的问题之一，受到证券监管部门、债权人、广大投资者的关注。考虑到上市公司担保行为的大量存在，担保风险一旦发生，将会影响证券市场的整体风险，为我国金融稳定带来威胁。尤其是金融危机以来，根据相关研究显示，我国的上市公司对外担保出现了一些新的特征，其中值得注意的是上市公司在对外担保数量及金额比例越来越大，因而担保风险也越来越大，这种风险在金融危机还未过去的今天，将会尤为引人关注。本文通过对外担保理论进行详细综述的基础上，将对我国当前上市企业对外担保的监管体制和上市公司对外担保的实际数据，总结和分析了上市公司担保行为的发展历程及特点现状。然后，对上市企业对外担保存在的风险诱因进行总结，并结合我国公司治理结构及财务状况的现状，通过实证分析来探寻上市企业对外担保的风险影响因素。在最后，针对我国上市公司对外担保所存在的问题提出了风险规范的相应政策和建议，以期望对于完善上市企业对外担保风险防范机制有所帮助。关键词：上市公司对外担保风险诱因第一章.导论1.1选题背景及意义上市公司对外担保行为是一种正常的经济行为，一般指具有良好资产状况的上市公司以自身资产为其他经济主体的融资提供担保，其规范程度往往影响者上市公司的未来经营状况，对于规模较大的上市公司或跨国集团，其担保行为甚至可能会引发对宏观经济的重大影响。近年来，随着我国证券市场的发展，上市公司对外担保也已经成为引人注目的问题之一，却频频出现上市公司对外担保被控股股东恶意利用而增加了上市公司自身财务和经营风险，引发公司经营状况恶化甚至退市等问题。考虑到上市公司担保行为的大量存在，担保风险一旦发生，将会影响证券市场的整体风险，为我国金融稳定带来威胁，尤其是金融危机以来，根据相关研究显示，我国的上市公司对外担保出现了一些新的特征，其中有一点值得注意的是绩差的上市公司在对外担保中开始占据越来越大的百分比，因而担保风险也越来越大，这种风险在金融危机还未过去的今天，将会尤为引人关注。本文将通过对我国当前上市企业对外担保的现状进行分析，对上市企业对外担保存在的风险进行总结，并通过实证分析来探寻上市企业对外担保的风险影响因素，在最后给出对策和建议，来完善上市企业对外担保风险防范机制。1.2研究内容全文共分为七章，主要内容如下：第一章导论。第二章文献回顾。本文将对上市企业对外担保的风险管理的相关国内外理论和研究文献进行梳理。国外部分主要是对西方融资担保理论及相关研究结果进行总结，并借鉴对本文可参考之处。国内则主要是对现有本领域研究的相关文献进行回顾，并进行相应的评述。通过对现有研究成果的回顾，对本课题的研究重点、研究思路进行宏观把握。第三章我国上市公司对外担保的现状、特点及趋势分析。以金融危机为背景，结合我国的经济环境，本文将通过数据的搜集、大量阅读文献，对我国当前上市企业对外担保行为的现状、特点、发展趋势进行对比总结，来了解世界金融形势恶劣的今天我国上市企业对外担保行为的风险及存在的问题。第四章上市公司对外担保风险诱因的实证分析。本文通过以近年来上市企业中具有担保行为的企业的担保数额、经营状况等数据为基础，对上市企业对外担保风险的诱因进行实证分析。第五章结论及对策建议。本文针对实证分析结果、问题分析和现状分析等，对上市企业对外担保行为怎样规避风险给出对策和建议。1.3研究创新及重难点本文的主要创新点是以金融危机前后为对比，来分析我国上市企业对外担保行为的变化，以及这些行为的变化所有可能带来的风险。本文的重点有三个，一是对金融危机前后，我国上市企业对外担保行为的变化情况以及这些变化所带来的风险增大或减小问题进行研究，得出我国上市企业对外担保行为发展的现状和存在的问题；二是对上市企业担保行为引发的风险诱因的实证分析；三是对上市企业如何在金融危机情况下防范对外担保引发的风险。难点主要是对上市企业担保行为的实证分析方面