麦肯锡---中国汽车行业咨询分析报告-.ppt

麦肯锡全球研究学院摘要行业概况：中国轿车行业2002年的产量约为110万辆，自2000年以来的年复合增长率(CAGR)约为25%（图表1）；销售额约为120亿美元，汽车工业增加值将近30亿美元。行业概况5外资概况：7推动外国直接投资水平的外在因素：中国的市场潜力是吸引外商投资的最大因素，尤其是部分潜力已经在世纪之交开始成为现实。政府出台的一些政策对外资的影响不一，其中对外资设定的准入门槛成为外商投资的最大阻碍。9外资对东道国的影响1112131415–增长。卡车、客车和轿车都有快速增长，但原因迥然不同。轿车生产率是在投入增加的情况下，受工业增加值大幅提高的推动而上升的。30%的速度稳步增长；而资本生产率在1995-1998年间每年下降25%，然后在1998-2001年间转以每年20%以上的速度上升。资本生产率的下降可能是因为1995-1997年间新的固定资产投资（投资超前于需求）猛增，而后在1997-2001年间放缓。卡车和客车行业。1995-1998年间，其劳动生产率以每年10%的速度上升，在1998-2001年间更加快到每年增长41%。1995-1998年间，资本生产率出现了与轿车行业类似的下降（程度低于轿车业），而后在1998-2001年间加速到每年21%的增长。–水平。轿车的劳动生产率水平远远高于卡车和客车。鉴于行业比较相似，而且生产成品的投入也基本相似，外商投资似乎对轿车行业劳动生产率的早期提高发挥了作用。轿车。十三家合资企业的平均劳动生产率为美国水平的21%；一个包括四大整车制造合资企业的样本显示，它们的劳动生产率为美国的38%，其中最好的一家企业达到了美国水平的52%。卡车和客车。整个行业仅达到美国水平的10%。一个包括大企业的样本显示，它们的劳动生产率为美国水平的14%。行业产量。工业增加值的增长在外资这与1995-1998年期间仅20%的水平形成鲜明对比。我们不能将这一提速与GDP增长联系起来，因为两个时期的实际GDP增长是相同的，年递增率都在7%左右。该增长率之所以存在差异，有多种可能的解释。或许部分原因是，中国跨越“购车门槛”、户均收入14,500美元的家庭数量不断增加。在我们的研究期间，融资渠道也在不断增加，对这一提速起到了推波助澜的作用。最后，不断加剧的竞争（从汽车降价可见一斑）也促进了这一增长。在这方面，外商投资通过扩大竞争发挥了较大作用。佣工人数。在外资成熟期，佣工人数大约每年增加14%，而在外资进入初期则每年下降8%。产量和佣工人数的增长之间似乎是紧密相连的；因此，只能说外商投资和产量增长对佣工人数增长的影响旗鼓相当。供应商的“波及”效应。大多数外资在建立供应基地方面投入了巨资。例如，通用汽车和福特均预计能在1998年进入中国市场，因而进行了投资―虽然当时只有通用汽车被批准进入，而福特的供应商们继续为其他整车制造商服务（当福特最终如愿以偿进入中国市场后它们才真正为福特服务）。整车制造商在建立供应商基地方面大量投资，从而创造了高水平的国产化率。外资影响的分布18佣工人数–佣工人数。后一时期的佣工人数增长可归因于产量增长。收入提高、融资渠道增加以及越来越多的外资企业参与市场竞争导致了价格下降，加之有能力购车的中国人日益增加，这些都导致了产量的增长。–工资。外资汽车企业的工资高于普通制造业。一家汽车企业的生产线工人月薪为3,000到4,000元，而中国非熟练制造工人的月薪一般仅有800-1,200元。消费者–价格下降。1995-2001年间总体物价上涨10％，而同期轿车价格下降了31％。我们认为，是市场上外资企业的不断增加促进了价格下降（图表11）。－产品种类和质量。在所考察的时间范围内，中国消费者可购买的车型迅速增加。90年代初是陈旧的桑塔纳一统天下，而到了世纪之交，雅阁、别克君威等新款车型开始夺得市场份额。产品质量也在不断提高，达到了国际水平。产品种类增加和质量提高也可归因于外资企业进入。20政府。在这一时期，来自汽车行业的税收收入随着汽车产量的增加而稳步上升。外商投资对政府收入增加的贡献不亚于其对促进产量增长的贡献。（图表12）外国直接投资如何产生作用23影响外资作用的外部因素国情因素外国直接投资影响的总结27