国际贸易融资——中长期国际贸易融资PPT课件.pptx

国际贸易融资——中长期国际贸易融资福费廷福费廷福费廷福费廷福费廷福费廷(三).福费廷的特点与优势1.福费廷的特点(1)福费廷一般是以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品。通常限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物交易及大型项目交易。(2)在福费廷中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，包买银行也必须放弃对出口商的追索权。(3)福费廷的期限一般在1-5年，属于中期融资业务。但近年来国际上发展出最短的福费廷为180天((6个月)，最长的可至10年，通常采用每半年偿还一次的分期还款方式。(4)福费廷属批发性融资业务，适合于100万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，由于收费较高，故其优越性不明显。(5)出口商必须对资本货物的数量、质量、装运、交货期担负全部责任。(6)福费廷多以美元为结算和融资货币。其他可自由兑换的货币用得较少。(7)福费廷没有官方出口信贷机构或者私人保险公司提供的保险。(8)福费廷需由进口商银行或其他金融机构提供担保。2.福费廷的优势(1)对出口商的优势①福费廷融资不影响出口企业的财务状况。因银行以贴现买入汇票的方式介入进出口商贸易，出口商既没有通常远期付款交易下的应收未收账款，也没有在卖方信贷方式下对银行的负债因此它的资产负债表不受影响。②福费廷是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手中的期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商业风险，免除了后顾之忧。福费廷⑦福费廷操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。⑧福费廷融资方式可以为出口企业保密，有利于保护出口企业的利益。(2)对进口商的优势①进口商可获得贸易项下100%的延期付款融资便利。②来源于不同国家的货物可以用同一笔融资。③还款计划和利率的确定较灵活，既可以根据进口方的有关规定而规定，也可以按现金流需要而定。④融资可以适用于多种不同的货币。⑤不占用进口商的融资额度。⑥所需文件及担保简便易行。(3)对包买银行的优势①福费廷同一般贸易项下融资相比，单笔金额大，银行获得的收益高。且进口商分期还款，银行可以有稳定的现金流人。②福费廷流动性强，是贷款证券化的一种形式。包买银行对进口商贴现后可以在市场上进行再贴现。③福费廷安全性强，它有来自另一家银行的还款担保，比一般商业性担保可信赖程度高。(一)出口信贷的概念和类型出口信贷是由出口国官方出口信贷机构，如各国进出口银行、出口信贷担保局等，或商业银行向本国出口商、外贸企业或进口国的银行、政府机构、进口商提供的，旨在支持和扩大本国资本货物，如大型机电产品、成套设备、高新技术产品出口，提高产品国际竞争力的一种中长期国际贸易融资方式。按照贷款对象的不同，它可以分为出口卖方信贷和出口买方信贷。前者是指由出口国银行向本国出口商、外贸企业提供的中长期贷款，以使企业能够在大型资本货物贸易合同中向进口商提供延期付款融资。后者是指由出口国银行向进口国银行、政府、进口商提供的中长期贸易融资，旨在鼓励进口国购买本国资本货物，同时确保出口商在贸易合同中能够即期收汇。(二)出口信贷的特征1.以支持资本性货物，如大型机电产品、成套设备及相关技术服务的出口作为它的贷款范围。2.以出口信贷保险为基础，将银行融资与保险紧密联系融合在一起。3.出口信贷带有强大政府背景，是促进本国外贸出口政策性金融支付手段。4.出口信贷与一般贸易融资相比，具有贷款金额大。只有最低起点，没有最高限额；期限长，一般在2年以上，通常为5-10年，甚至更长的明显优势。5.限制贷款用途，必须专款专用，信贷资金流动不出出口国国境。6.出口信贷的贷款比例一般不超过贸易合同总价的85%。7.出口信贷未达到促进本国资本货物出口的目的，对出口商品的国产化率有明确规定。出口信贷3.贷款利率采用国家财政批准的优惠贷款利率，同市场的差额部分由国家财政补贴。4.贷款专款用于出口商品的生产、采购、仓储，以及部分零部件产品的进口。5.同买方信贷相比，贷款人面临的融资风险单一。由于借贷双方同在一个国家，所处政治、经济环境相同，因此，无国家风险，主要面临借款人的信用风险，即借款人因经营不善，导致企业财务状况恶化，无力偿还贷款。为规避风险，贷款人通常需要借款人提供合格的第三方信用担保或抵押担保、或以借款人自有财产抵押自保。出口信贷3.贷款利率分固定利率和浮动利率两种。前者执行国际经济合作与发展组织(OECD)每月公布的商业参考利率（CIRR)。该利率一经确定，在整个贷款期限内不变;后者由贷款银行或出口信贷机构在LIBOR的基础上，加自身的筹资成本两部分构成。4.贷款专款用于支付进口商购买出口国资本货物的货款，而不能用于支付购买原材料、消费品等的费用。5.同卖方信贷相比，买方信贷面临的融资风险略显复杂。借贷双方在不同的国家，所处政治、经济环