证券投资心理学概论.pptx

证券投资心理学概论第一节心理分析介绍第二节心理分析理论基础——行为金融理论第二章个体心理分析第一节人性基本弱点分析第二节认知过程中心理偏差分析三、快速决断直观式判断思维1．锚定效应2．表征效应⑴错误预计事件发生概率⑵条件概率谬误⑶幻想联络谬误第三节评判过程中心理偏差分析三、反射效应和架构效应1．反射效应2．架构效应3．反射效应和架构效应非经济性四、意向效应和沉淀成本效应1．意向效应（处置效应）2．沉淀成本效应第四节满足心理需要过程中心理偏差分析3．防止认知失调心理需要所造成后果⑴选择性感知⑵选择性决议4．评判中失调预期⑴损失躲避与禀赋效应⑵后悔躲避5．降低失调感后果二、满足控制欲心理需要——追求确定性1．控制动机主要性⑴控制幻想⑵本国资产偏好效应2.控制幻觉与过分自信3．失控现象4．控制不足评判结果——风险躲避第五节市场循环过程中个体心理分析第六节基于心理原因市场参加者类型分析第三章群体心理分析第一节群体及群体心理概述三、群体心理及其特征1．群体心理概念2．群体心理特征⑴共有性特征⑵互动性特征⑶冲动性特征⑷服从性特征四、证券市场中主要群体心理现象1.流言传输效应2．情绪和行为传染效应3．群体决议效应五、证券市场中群体思维形成机制1．参考点和框架群体性思维表现2．态度效果⑴适应态度⑵自我实现态度⑶知识态度⑷自我防御态度第二节从众心理（羊群效应）分析三、从众心理下市场行为1.普通投资者从众心理与市场行为⑴要求信息确认心理⑵追逐投资热点心理⑶追随庄家和机构大户心理2.机构投资者从众心理与市场行为⑴模仿正统投资方法⑵追捧公认绩优股⑶追逐热门股票四、技术分析与从众心理——技术图形自我实现1．技术分析智能化与电脑化对从众行为影响2．罗伯特·希勒关于技术图形自我实现实证研究3．从众行为极端化——技术图形自我毁灭第三节逆向思维心理（物极必反效应）分析挚友指数判断方法一览表四、逆向思维利用标准1．小心为妙标准2．空前一致标准第四节基于反馈效应群体心理分析第四节基于反馈效应群体心理分析2.基于技术图形正反馈3．基于代表性效应正反馈4．基于赌场心理正反馈5．基于自我验证正反馈6．基于媒体合理化正反馈7．基于银行和券商日益增加销售活动而产生正反馈8．基于示范效应正反馈9．基于错误舆论正反馈10．基于卖空者止损买进指令正反馈三、牛市正反馈结果——自然发生庞氏骗局1．庞氏骗局由来2．群体性狂热是自然发生庞氏骗局第五节基于信息反应效应群体心理分析冷门股票与惯性股票介入时机比较三、信息反应效应1．信息错误反应2．信息反应过分3．信息反应不足4．预防反应过分或反应不足方法5．反应过分（太快）与反应不足（太慢）改变模式反应过分与反应不足改变模式图解第六节基于市场类型划分群体心理分析二、平衡市中群体心理三、熊市中群体心理1．由牛市向熊市反转时群体心理2．熊市崩盘时群体心理3．熊市低迷期群体心理崩盘时心理现象