我国个人理财市场现状分析.doc

我国个人理财市场现状分析发布日期：2008年10月31日字体：【大】【中】【小】改革开放的进一步深化和落实使我国资本主要由国家和集体使用、所有的格局发生着重大的变化私人所有的资本已超出国有资本成为全社会资本总额的重要组成部分。私有财富的快速增长为我国个人理财市场的发展奠定了良好的基础。本文试图通过对我国个人理财市场现状的分析以及目前金融机构理财服务和产品的比较指出证券公司切入个人理财市场的必要性和优势所在。一、我国个人金融资产分布及流向据最新出版的《中国财富报告》披露截至2000年底我国资产性财产总量和金融资产总量分别达到38万亿元和20万亿元在所有权结构比例中私人拥有57%的资本额和49.7%的金融资产显示私有财产已成为中国财富结构的主要组成部分。来自央行的数据2002年国内居民拥有的金融资产中储蓄存款达到8.7万亿元占总量的67.4%股票投资只有7%国债投资是8.8%基金投资占5.4%人寿保险1.9%。另据最新统计2003年上半年不包括外币在内的城乡居民储蓄存款余额为9.77万亿元同比增加2655亿元；2003年企业债券发行规模将在去年300多亿元的基础上扩大至500亿元；2002年7月至2003年3月市场推出20多个信托产品累计集资50多亿元当中个人投资者占了60%-70%。与此同时流向基金和股票市场的资金就清淡得多显示资金持续向储蓄、债券和信托产品聚集。二、个人金融资产快速增长创造了巨大的个人理财市场空间有研究发现在金融资产、住房、农民耕地和城乡私人企业净资产三大项居民财产当中金融资产是增长最快的平均年增长率16%以上。据《中国财富报告》的调研结果在私人占有的近10万亿元金融资产中有30%左右的人群拥有近80%的金融资产其中近一半又被20%的少数高收入阶层占有构成了现阶段中国财富存有量的基本特点同时也意味着中国中产阶层的兴起。而“十六大”提出“全面建设小康社会、扩大中间收入阶层”的举措更将进一步推动中产阶层的崛起和壮大为个人金融理财服务创造巨大的市场空间使个人金融理财服务日益成为财产持有者和金融服务机构关注的焦点。1、财产持有者：对风险控制与资产增值的要求随着私人财富不断累积私人的消费与投资行为引起的社会金融流量事实上已经成为了金融业务中增长最快的部分。但是长期以来国内居民的理财意识并没有跟上经济发展和财富积累的步伐对于如何制定适合自己的财务目标合理配置储蓄、保险、信托、证券、房产等投资品种上的资金分配如果缺少专业金融机构的投资建议而单靠个人常识和经验进行自主投资要真正规避投资风险实现资产的保值与增值难度相当大。尤其是我国利率市场化进程的继续推行将对金融机构经营和个人投资消费产生深刻的影响引导人们对金融服务提出更多的需求从而为金融机构大力发展个人理财服务打下了很好的基础。2、金融机构：对市场份额和稳定收入来源的要求随着个人投资意识的增强个人理财业务呈现出巨大的发展潜力这种迹象从2002年开始表现得更加明显。据中国工商银行分析国内个人理财市场2002年底的利润约为250亿元复合年增长率为16.5%但这在银行业总体利润中仍占不到10%的份额。而在经济发达国家个人客户已经成为金融业最重要的和最稳定的利润来源银行零售业务一般占有40%-70%的利润份额。尤其值得关注的是过去几年里美国的私人银行理财业务每年的平均利润都高达35%年平均赢利增长12%-15%远远优于一般的银行零售业务。可以预见我国个人金融资产的快速增长和中产阶层的崛起势必推动金融业为中间阶层投入更多的资源来满足其金融服务需求。而中间阶层相对接近的收入水平使得其金融服务需求相对接近便于大批量处理这正好适应了金融业规模经济特征吸引金融业开发更为便捷的金融服务方式。逐渐出落的消费群体、尚未被瓜分的市场散发着诱人的魅力无疑会惹来各路金融机构的垂涎。由各大商业银行和信托、保险、证券等金融机构组成的大军已纷纷打出投资理财的大旗向目标客户展示和推销其理财产品许多国际性金融机构也通过与境内机构合作的形式对这一市场进行渗透或者利用推介会等形式向目标客户灌输其投资理念。其目的无非是希望先发于人以图通过服务模式、经营理念、品牌文化等品质要素吸引和培育自己的消费群体抢占市场份额。下面我们先对市面上的理财产品和服务作一个简单的介绍：目前市场上的理财服务和产品种类繁多当中除了银行、信托和保险机构单独发起推出的产品外更出现了银证、银信、信证跨业合作的创新产品。然而权威调查机构AC尼尔森早前在广州、北京和上海地区进行的一项调查却表明在个人金融服务领域现有的服务发展速度跟不上消费者需求的增长。一方面是更多的个人需要金融理财服务一方面是对现有的服务普遍不满说明市场供需存在一定的断裂。下面我们根据表一比较结果分析一下制约个人