指数函数趋势预测模型在国际原油价格中期预测中的应用.pdf

褚王涛:指数函数趋势预测模型在国际原油价格中期预测中的应用指数函数趋势预测模型在国际原油价格中期预测中的应用褚王涛(中国石化石油勘探开发研究院海外研究中心北京100083)摘要:基于机会成本理论对霍德林原则下的指数函数趋势预测模型进行了修正推导出非效用最大化条件下的新的指数函数趋势预测模型丰富了模型的理论基础和应用范围。采用2002~2008年间国际原油价格持续上涨和快速下降两个阶段的相关数据进行拟合实验结果证明模型具有较好的解释能力。在对此时期原油稀缺性变化原因以及世界原油进出口结构分析的基础上认为未来原油稀缺性会呈现出周期性变化适合模型应用提出了模型的应用方法。关键词:指数函数;趋势预测模型;原油价格;中期预测中图分类号:F2240文献标识码:A文章编号:1004-972X(2010)09-0052-06美国经济学家哈罗德霍德林(1931)第一次提源的储量为R开发利用期为T社会利益为U贴出了稀缺资源保护和分配的问题即霍德林原则。现率为r第t期的需求为Dt第t期的价格为pt不按照霍德林原则原油作为一种不可再生的化石能考虑资源的开发成本那么霍德林的思想可以用以源由于不断的耗竭其价格将以指数函数的形式持下模型表示。[2-4]续上涨直到替代能源技术得到大发展和广泛应用。首先在完全竞争的市场条件下资源生产者的但是在实证分析中21世纪以前的世界原油价格边际收益等于资源商品的价格。T走势却很难由霍德林原则进行解释没有一条平滑-tU=∀ptDt(1+r)(1)t=0的不断上升的指数函数曲线能够拟合这个阶段的原T∀Dt#R(2)油价格出现了霍德林原则失灵!的现象。进入21t=0世纪国际原油价格出现了一轮持续快速上涨从走式(1)表示0~T期资源销售收入净现值;式(2)势形态看几乎完全体现了霍德林原则然而2008表示各期资源销售量的和不能大于资源储量。根据年6月以来的原油价格大幅回落又被认为是霍德目标方程(1)和约束方程(2)建立拉尔朗日方程L林原则失灵!的证明。[1]究其原因并非为原则本身的用于求解使得U最大时的条件。TT错误而是因为世界原油价格的形成是一个十分复