影响黄金价格的因素分析.doc

影响黄金价格的因素1.黄金供需关系金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加金价就会在求过于供的情况下升值。此外新采金技术的应用、新矿的发现均令黄金的供给增加表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习例如在日本出现的黄金投资热潮需大为增加同时也导致了价格的节节攀升。对于黄金走势的基本分析有许多方面当我们在利用这些因素是就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段来进行最佳的投资决策。黄金的基本分析在时间段上分为短期（通常是三个月）因素和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。2.美元走势美元虽然没有黄金那样的稳定但是它比黄金的流动性要好得多。因此美元被认为是第一类的钱黄金是第二类。当国际政局紧张不明朗时人们都会因预期金价会上涨而购入黄金。但是最多的人保留在自己手中的货币其实时美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品也会沽空手中的黄金来换取美元。因此在政局不稳定时期美元未必会升还要看美元的走势。简单的说美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。通常投资人士才储蓄保本时取黄金就会舍美元取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币但始终有其价值不会贬值成废铁。若美元走势强劲投资美元升值机会大人们自然会追逐美元。相反当美元在外汇市场上越弱时黄金价格就会越强。总结：美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。3.战乱及政局震荡时期战争和政局震荡时期经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性为国际公认的交易媒介在这种时刻人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购也必然会造成金价的上升。但是也有其他的因素共同的制约。比如在89至92年间世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金舍弃黄金。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价还要考虑美元等其它因素。4.黄金与国际原油价格关系石油价格黄金本身是通涨之下的保值品与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来金价也会随之上涨。总结：原油强黄金强原油弱黄金弱通货膨胀我们知道一个国家货币的购买能力是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时其货币的购买能力就越稳定。相反通货率越高货币的购买力就越弱这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳持有现金也不会贬值又有利息收入必然成为投资者的首选。相反如果通涨剧烈持有现金根本没有保障收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高以黄金作保值的要求也就越大世界金价亦会越高。其中美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家如智力、乌拉圭等每年的通涨最高能达到400倍却对金价毫无影响。5.黄金与央行动态投资黄金不会获得利息其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时衡量之下投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时收取利息会更加吸引人无利息黄金的投资价值就会下降既然黄金投资的机会成本较大那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时美元会被大量的吸纳金价势必受挫。利率与黄金有着密切的联系如果本国利息较高就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。6.消费因素饰金需求a.占黄金需求比例为75%左右分额最大b.2005年增长5%为2736吨c.传统饰金消费大国为印度沙特阿联酋中国土耳其等对价格的影响:对价格的影响巨大呈现季节性与周期性通常第一及第四季度饰金需求增长明显.例子:每年印度的婚庆及宗教节日中国的农历新年西方的圣诞节和情人节对饰金的需求都较其他时间增多.印度是全球黄金最大的消费国。在2005年印度的珠宝需求占全球黄金珠宝总需求的22%占总零售净投资（金币和金条）的35%。7.国际黄金基金持仓量如世界最大的黄金基金组织EFTsEFTs自2003年面市以来已吸引上千亿的资金流入黄金市场.成为近几年金价大幅上涨最直接的动力.简析：ETF是ExchangeTradedFunds的英文缩写它是一种交易型开放式指数基金是跟踪“标的指数”变化既可以在交易所上市交易又可以通过一级市场用一篮子证券进行创设和置换的基金品种。美国证券交易委员对ETF的定义是“投资目标是获得与标的指数回报率类同的一类投资公司”。2003年世界上第一只黄金ETF基金在澳大利亚的悉尼上市。2004年是黄金ETF大发展的一年三只黄金ETF相继设立并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸——SPDRGoldShares基金(纽交所代码GLD下文简称:SPDR)该基金高峰时期持有黄金超过1134吨此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮并一度被华尔街的分析师认为