对公外汇交易业务知识.ppt

招商银行-----------------对公外汇交易业务知识外汇市场外汇市场外汇市场汇率的表示方式直接报价法间接报价法汇率涨跌的意义汇率涨跌的意义汇率涨跌的意义交叉汇率汇率报价起息日又称为交割日指的是外汇交易双方约定进行货币交割的日期。因为交割后即可开始计息因此成为起息日。即期起息：国际市场上一般约定为交易日后的第二个营业日遇到公众假期将顺延。一般交易除非特别指定日期否则一概视为即期交易。远期起息：凡是超过T+2起息的交易均为远期。汇率中“点”的含义外汇市场的主要参与者外汇市场主要货币介绍外汇买卖即期外汇买卖概念：即期外汇买卖是指外汇买卖在达成交易后的第二个工作日内交割的外汇买卖交易。特点：手续简便价格优惠功能：通过即期外汇买卖业务客户可将手上的一种外币即时兑换成另一种外币用以应付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。即期外汇买卖实例：客户A手中持有美元2月6日（星期五）因业务需要向我行欧元200000.002月6日按1欧元兑0.9000美元成交后2月10日（星期二）客户A将180000.00美元划给我行同一天我行将200000.00欧元划入客户A的账户。远期外汇买卖概念：远期外汇买卖又称期汇交易是指外汇买卖双方预先签定远期外汇买卖合同规定买卖外汇的币种、数额、汇率以及未来交割的时间到规定的交割日期买卖双方在按合同规定由卖方交汇而买方付款的一种预约性外汇买卖业务。远期外汇买卖最长可以做到一年超过一年的交易称为超远期外汇买卖。特点：固定汇率规避风险功能：客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都涉及外汇保值的问题通过叙做远期外汇买卖业务客户可以为这些远期外汇收付锁定换汇成本达到保值的目的。远期外汇买卖实例：2002年3月18日A公司向英国的B公司购买一批机器设备总价值3000000.00英镑该批设备将于2002年6月份到货A公司在6月22日付出货款。当时A公司预计在6月中旬有大量美元入账为了避免3个月内英镑升值带来的损失A公司于3月20日与我行叙做一笔3个月的远期外汇交易我行报价为即期价位1英镑兑1.4290掉期点为—70。6月20日我行将3000000.00英镑划入客户A的账户同一天客户A将3000000.00X（1.4290-0.0070）=4266000.00美元划给我行。外汇调期买卖概念：外汇调期买卖是在即期卖出甲货币买进乙货币的同时反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的外汇买卖交易外汇调期买卖实际上就是将一笔即期交易和一笔远期交易合在一起把原来持有的货币来一个调期。特点：规避风险降低成本功能客户叙做远期外汇买卖后因故需要提前交割或者由于资金不到位或其它原因不能按期交割需要展期时都可以通过叙做外汇调期买卖对原交易的交割时间进行调整。若客户目前手持甲货币而需使用乙货币但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币也可通过叙做调期外汇买卖来固定换汇成本回避汇率风险。调期交易只做一笔交易不必做两笔在汇价上较有利交易成本较低。调期外汇买卖实例：2002年3月18日香港A公司因购买原料需要在3月20日向外付出2000000.00美元当时A公司手中只有港币。六个月后A公司货物销出后至少会有2000000.00美元入账。为了规避风险A公司向我行叙做一笔六个月掉期交易B/SUSD2000000.00我行报价为即期价位7.8000掉期点为110。3月20日A公司将15600000.00港币划给我行我行将2000000.00划入A客户的账户；9月20日我行将（7.8000+0.0110）X2000000.00=15622000.00港币划入A客户的账户同一天A客户将2000000.00美元划给我行。超远期外汇买卖(LongDatedForwardF.X.)是指起息日在一年以上的远期外汇买卖。债务人为防范汇率风险也可以利用超远期外汇买卖的方式将以后所需支付的贷款利息及本金固定下来。例如某企业C借入1000万欧元贷款期限5年固定利率5.5％每年3月31日与9月30日付息2002年6月30日提款。因C企业今后只有美元收入这样在以后还本付息时C都需要用美元买入欧元。为避免欧元升值的汇率风险C可以采用购买超远期欧元的方式将今后5年期间的汇率风险全部锁住。这样C向招行卖出远期美元买入远期欧元所用远期汇率及金额为:(即期汇率:USD1＝EUR0.8900)2002年9月31日:买入欧元27.5万USD1＝EUR0.88252003年3月30日:买入欧元27.5万USD1＝EUR0.8875······2005年9月30日:买入欧元1035万USD1＝EUR0.9160这样C在今天就将以后5年中的各次付息及还本所需欧元以美元买定从而避免了汇率风险