榆神煤炭液化项目融资方案研究.pdf

学位论文学号五夏西安建筑科技大学馐渡盎熬扭一答辩委员会主席————⋯。学位授予单位鱼垒建筵型垫点鲎作者一一张箜垫～一二一一～殛±指导教师姓名申淆学位级别专业名称一企业篮墼论文答辩日期’≈‘分类号论文提交日期．遵评阅人．榆神煤炭液化项目融资方案研究摘要业：企业管理指导教师：侯渡舟教授西安建筑科技大学硕士论文专研究生：张维华榆神煤炭液化项目是在加快我国西部开发、缓解我国二十一世纪石油危机的一个特大型重化工基地项目。本项目投资额巨大规划期长项目融资方案设计及纳税策划是其建设过程中面临的诸多问题中极为重要的大问题。因此《榆神煤炭液化项目融资方案及纳税策划研究》被列为陕西省软科学研究计划基金项目嗪盼。“榆神煤炭液化项目融资方案研究”为该基金项目之子课题。本文首先在系统研究国内外有关项目融资先进经验的基础上运用归纳推理的方法分析了影响榆神煤炭液化项目融资方案设计的各种因素。包括项目特征、投资者的背景、国家的投融资政策、项目融资环境、可取得的融资渠道、融资方式等。研究表明影响项鼠融资方案设计的最为重要因素是项目融资方式。其次运用定性与定量相结合的方法分析了适合本项目融资的四种方式即杠杆租赁融资方式、项目公司融资方式、项目投资者直接融资方式和谧史绞降取并从融资方式的可操作性、经济性及弊端等方面进行了优劣排序从而确定了项目融资的最佳方式。在项目融资方式分析与评价的基础上进一步探讨了项目融资方案的设计并运用综合资金成本最低原则对项目融资方案进行了优化。最后对所设计的项目最优融资方案实现中可能涉及的风险问题进行了识别、度量、评价进而提出了项目融资风险防范方案以加强在项目融资过程中的管理确保项目融资的成功。选择适合本项目的融资方式。本文的研究是对传统融资理论的提高和创新为榆神煤炭液化项目的融资奠定了锫倩。峁┝丝蒲Ш侠淼南质捣桨福酝嘞钅咳谧世砺坌院涂刹僮餍杂兄匾5关键词：榆神煤炭；液化项目；融资方案；融资方式；风险管理论文类型：应用基础借鉴作用。西安建筑科技大学硕士论文猵疭—．痵甈；．琲疭琧’：：疭．．瑃．．琹珹．．琫琫．琲瑀．’琓．簓；：论文作者签名强啦夺导燃名：踢勰期：勿玎尹扩嘲埘．≯罗做储虢很啦琴声明关于论文使用授权的说明本人郑重声明我所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知除了文中特别加以标注和致谢的地方外论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果也不包含本人或其他人在其它单位已申请学位或为其它用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的所有贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了致谢。申请学位论文与资料若有不实之处本人承担一切相关责任。本人完全了解西安建筑科技大学有关保留、使用学位论文的规定即：学校有权保留送交论文的复印件允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容可以采用影印、缩印或者其它复制手段保存论文。Ｃ艿穆畚脑诼畚慕饷芎笥ψ袷卮斯娑注：请将此页附在论文首页。髀选题背景及研究目的、意义西安建筑科技大学硕士论文选题背景发展煤炭液化基地是缓解我国二十一世纪石油供需矛盾的重要途径榆神煤炭液化项目正是在加快西部开发这一战略思想指导下策划的一个特大型重化工基地项目。煤炭液化是一项洁净煤技术它是通过煤在高温高压下加氢使煤转化成油的技术再通过提质加工生产出汽油、柴油及其他化工产品。本项目的资金投入是我国建国以来最大的重化工能源项目在国际和国内均属少见要使这一特大型项目的资金足额、及时、低成本的得到筹措是一件复杂的工作。要实现这一目标融资这一课题研究更需要超前和横向的思维能力也需要更灵活、更富于想象力的办法和途径来加以解决。尽管从教科书和实践资料中对于融资问题均有详细论述但结合本项目的特点需要如此巨大资金的项目在我国目前尚属首例如若按传统的融资理论、方法和途径进行研究是很难奏效的必须在原有基础理论上加以提高和创新应用现代管理的最新理念和国外成功的一些融资经验结合我国具体市场运作情况提出一些有助于问类项目融资理论性和可操作性的方案。本项目正是在这一背景下提出的并被列入年度陕西省教育厅专项科研计划