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选择风险投资助推企业成长梁国智投资总监内容提要一、风险投资的概念风险投资的历史风险投资的基本特点投资退出：上市、购并、重组、转让、回购通过股份增值获利投资回报：高风险、高收益投资服务：资源整合、资本运作、监督管理二、目前风险投资的形势及其动态5、金融环境宽松有利于风险投资扩大投资能力提高投资收益（引导基金、商业银行贷款、保险金、证券公司入股）6、财政部、国家税务总局《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知〉；财政部、国家发改委《关于产业技术研究与开发资金试行创业风险投资的若干指导意见〉；科技部、财政部起草的《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法〉创业投资已经成为从中央到地方发展创新型经济的重要力量。风险投资活动的意义提供股权资本充当咨询顾问提升商业信用参股进入（二）增值服务的内容（三）增值服务的方法风险投资与其他融资方式的比较企业并不怎么缺钱还要不要风险投资？四、风险投资选择什么样的企业投资风险投资选项的一般标准风险投资公司重点关注的要素准入门槛高产业创新高成长性核心竞争力五、创业投资如何选择创业企业第一步：筛选商业计划书第二步：项目立项第三步：审慎调查管理团队是选择项目时最重要的决定因素：考察对象包括公司主要股东、董事长、总经理等主要的高级管理人员甚至中层人员考察范围主要包括动机、决心、个人品质、领导才能、管理经验、业绩记录、劳动补充合同等考察方式公开调查、当面访谈、侧面了解、文化氛围的感受等评判的标准不在于技术的高精尖程度而着重考察以下几个方面：创新性显著区别于传统技术、竞争力、技术风险、技术成熟度相对独占性拥有无争议的专利及所有权技术门槛盈利性实用性、价格弹性新用途或性能提高产业化条件持续性技术寿命周期、技术储备和持续创新能力市场前景产品或服务的现实用途细分的市场机会目标客户群的认知与认同市场周期识别并量化影响市场变化的因素未来增长的因素有依据的趋势预测竞争策略不相信没有竞争实际或潜在的竞争者竞争门槛须高；明智的营销策略和竞争策略分销渠道重点分析效率、成本以及开拓和占领市场的能力切实可行的销售服务模式服务体系售后服务与技术支持网络组织批量生产的实施能力包括：经营计划：认真、严密、可行反对计划经济更反对无计划的企业生产设施有规模化生产必须的设备、工艺流程、生产能力、品质控制生产场地包括地理位置、空间、布局等产业化配套零部件与原材料的供货保证与上游厂商的关系与竞争对手的关系员工队伍符合业务发展需要的人力资源储备情况包括研发、市场、生产、管理队伍财务状况包括以下几个方面：财务结构包括资产负债比、存货、应收帐款净额、现金流、各项财务比率、流动性陷阱、投资回报等财务制度企业内控机制、财务安全资金计划资金预算和使用方向抛弃没有计划的企业家遗留问题包括所欠税收、对外担保和抵押、经济纠纷等问题激励机制薪水、奖励包括技术层、管理层和员工的奖励与激励制度及实施情况在资本市场实现IPO（主板、中小板、创业板）兼并、收购、转让（含创业投资的击鼓传花）回购（主动与被动）宏观经济动态国家战略发展规划外部环境包括贸易壁垒等法律、政策等风险因素分析第四步：价值评估第五步：商务谈判第六步：投资委员会决策第七步：签署协议第八步：投资后管理和增值服务六、怎样选择合适的风险投资怎样看待合适的风险投资投资价格重要吗协助优秀企业上市谢谢大家