硕士论文-我国券商业务转型问题研究.pdf

厦门大学硕士学位论文我国券商业务转型问题研究姓名：陈许峰申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：杜朝运20070301内容提要本论文主要从我国券商的业务实践出发以券商传统业务为主线分别从国内券商的业务模式概述券商业务转型的实现路径、业务转型的实践考察、业务转型的发展方向和具体措施等方面对我国券商的业务转型状况进行较深入的研究和思考。作者基于金融产品理论和长期工作实践从企业管理学和产品创新角度相对全面地解析国内券商各项业务的产品创新和转型路径结合目前监管政策对券商业务转型的要求和未来的证券市场竞争格局提出券商转型的发展方向和本文共分三章。第一章是关于券商业务模式的基本概述。利用产品创新理论构建了一个券商金融业务产品的分析框架并简要介绍我国券商的业务模式。第二章是国内券商业务转型的实现路径和具体实践从券商业务要素和实现路径的角度来讨论国内券商目前所做的创新探索以及对国外券商相关创新经验的借鉴。第三章阐述了国内券商业务转型的发展方向与措施建议。依据管理层对券商业务模式转型的要求和证券业未来的竞争格局券商业务转型的发展方向应主要在全能化业务模式与特色化业务模式之间进行选择并提出了券商在经纪、资产管理、投行和自营四个传统业务领域进行业务转型的措施建议。本文的创新之处在于：研究归纳了国内外同类研究的利弊结合西方管理学理论和金融产品理论构建了一个券商金融业务产品的基础逻辑框架从而能够对券商的金融业务系统进行较深入的分析并且归纳出业务转型的实现路径。论文针对券商传统业务领域所提出的转型发展方向和具体措施是笔者长期实践的工作经验和思考之升华。衷心希望本文在这方面的探索对于今后国内券商业务转型的研究提供有益的思路。关键词：券商；转型；业务模式具体措施建议。．瓹．．瞖．甀．畃琣—．琭．甀．篵’—．簊眨一呷哞日何人∥／厦门大学学位论文原创性声明湓釉兹呈交的学位论文是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果均在文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。月签年明别／●●～肛洌胪厦门大学学位论文著作权使用声明土本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。本学位论文属于⒈Ｃ年解密后适用本授权书。⒉槐Ｃ朐谝陨舷嘤ê拍诖颉’’年期日●●导论一、研究背景与选题意义随着证券业对外开放进入加速阶段面对国外资金和技术的进入国内证券业在监管制度、经营理念、行业技术、资本实力和资源争夺方面面临一系列的风险和挑战。在这一过程中金融监管部门对券商风险的宏观监控将更加严格但却通过放低准入门槛、总量监管等一系列手段给券商个性化发展创造了更大空间鼓励证券业调整策略、全面转型以适应金融开放的新形势。目前中国证监会按照券商业务结构的实际状况对证券公司的业务转型提出以下要求：券商必须彻底放弃多头并进的思路回归中介机构的本色恢复证券公司从事产品创造和产品销售的本来面目着力发展、创新经纪业务和投资银行业务缩减和控制自营及客户资产管理业务在市场细分中明确自己的业务特色和市场定位。券商回归中介机构的本色主要表现在券商的业务发展取向和功能定位上。应当说作为现代投资银行券商的业务种类除了传统的经纪业务、承销业务、受托资产管理业务和自营业务外还包括兼并收购、财务顾问、研究咨询、基金服务、项目融资、资产证券化、⒄铰怨芾淼妊由煲滴窈痛葱乱滴瘛６灾泄券商而言在突出各自业务特色的前提下尤其应当大力发展这些延伸业务和创新业务突破传统业务范围的限制促使业务种类多元化以构建一个较为完整的业务发展平台进而发展成为现代投资银行。在可以预见的将来经纪、承销等传统业务仍将在券商的业务构成和利润结构中占据主导地位因此券商的职能中介化主要还是通过经纪、承销等传统业务的结构调整和转型创新来实现。如果说券商引入这些延伸业务和创新业务属于增量调整的话那么对传统业务的转型创新就属于存量调整两者的目的都是为了调整和优化券商