外汇与汇率 - 国际金融学.pptx

外汇与汇率第一节外汇的概念广义的静态的外汇概念：指一切以外国货币表示的资产。广义的外汇包括四项：外国货币、外币的有价证券、外币支付凭证、其他外汇资金。二、外汇的种类：自由外汇和记帐外汇。自由外汇：指不需货币发行国的批准可以随时运用自由兑换为其他货币或可以向第三者办理支付的外汇。自由外汇的一个根本特征是可兑换性。对于货币兑换可依据其兑换的自由程度不同划分为以下几个层次：完全不能兑换经常项目自由兑换基本货币自由兑换资本项目自由兑换完全无限制的自由兑换经常项目自由兑换指一个国家对外收支中对经常发生的项目收支（贸易收支、劳务收支和转移收支）和资金往来不加以限制。基本的货币自由兑换指国际货币基金组织对成员国履行货币自由兑换义务的要求：（1）各成员国和地区未经IMF同意不可对国际经常往来项目的付款和资金转移施加限制；（2）不准实行岐视性的货币措施和多种汇率措施；（3）任何一个成员均有义务赎回其他成员国持有的经常项目下本国货币的结存即兑换外国持有的本国货币但此规定不排除对贸易和资本项目的限制。资本项目自由兑换指一国政府对资本的输出和输入不加以限制。记帐外汇：是指未经货币发行国批准不能自由兑换成其他货币或对第三者支付的货币。只能根据两国政府间的清算协定在双方银行开立专门帐户使用。又可称为协定外汇和清算外汇。第二节汇率及其标价方法人民币外汇牌价（1993年5月15日）实时外汇报价外汇汇率的标价方法直接标价法间接标价法美元标价法实时外汇报价二、在直接标价法和间接标价法下外汇汇率上涨或下跌的含义直接标价法：外汇汇率外国货币币值本国货币币值间接标价法：外汇汇率外国货币币值本国货币币值三、汇率的种类1、固定汇率与浮动汇率固定汇率:两国货币比价基本固定把两国货币的波动界限规定在一定幅度内。如在外汇市场上两国汇率的波动超过规定的幅度时有关国家的货币当局有义务进行干预加以维持。浮动汇率：政府对汇率不加以固定也不规定上下波动的界限听任外汇市场根据外汇的供求情况自行决定本国货币对外国货币的汇率。2、单一汇率与复汇率单一汇率：一种货币（或一个国家）只有一种汇率在这个国家的所有经济交往中都使用一种汇率。复汇率：一种货币（或一个国家）有两种或两种以上的汇率不同的国际经济交往活动使用不同的汇率。3、实际汇率与有效汇率实际汇率=名义汇率+（-）财政补贴和税收减免实际汇率=名义汇率-通货膨胀率有效汇率：某种加权平均汇率。选定若干主要贸易伙伴国的货币价值以贸易额加权计算所得汇率。其他汇率种类4、基本汇率与套算汇率选定一种在本国的对外经济交往中最常使用的主要货币制定出本国货币与它之间的汇率这一汇率就是基本汇率根据基本汇率套算出来的其他外国货币与本国货币的汇率就是套算汇率或交叉汇率。附：交叉汇率的计算练习题:1、已知外汇市场行情为：Spot:：USD/DEM1.4110/20USD/FFR5.3510/50GBP/USD1.8010/20试计算交叉汇率：(1)DEM/FFR(2)GBP/DEM5、买入汇率与卖出汇率如：1美元=7.1780----7.1790法国法郎法国商业银行：买入价为7.1780卖出价为7.1790美国商业银行：买入价为7.1790卖出价为7.17806、电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率票汇汇率分为即期汇率与远期汇率即期汇率：是买卖双方成交后在两个营业日之内办理外汇交割时所用汇率。又称为现汇汇率。远期汇率：是买卖双方事先约定的据以在未来一定日期进行外汇交割的汇率。又称为期汇汇率。附:即期外汇交易（一）即期外汇交易的概念即期外汇交易：又称现汇交易是在外汇买卖成交后原则上在两个营业日内办理交割手续（即收付）的外汇业务。1、即期交易的交割日期（1）成交当日进行交割（2）成交后第一个营业日进行交割（3）成交后第二个营业日进行交割2、标准即期外汇交易虽然在两个营业日内就进行交割但风险仍然存在（二）即期外汇交易的报价1、即期外汇市场的报价者与取价者2、即期外汇市场的报价惯例3、即期外汇市场的报价技巧4、报价依据附:远期外汇交易远期外汇交易也称为期汇交易是指外汇买卖双方先签