中国金融五大趋势(陆红军,上海金融学院院长).pptx

中国金融五大趋势目录一、稳中求进：中国金融改革新趋势背景一：金融保守：金融改革的底线（1/3）背景一：金融保守：金融改革的底线（2/3）背景一：金融保守：金融改革的底线（3/3）背景二：中央经济工作会议定调2012背景二：四次金融工作会议比较（1/2）时间目前中国的工农中建交都变成股份制商业银行把他们划分为全国性商业银行这种原来区分有一点跟不上时代的要求。现在的体制机制决定了五大行的干部由中央管其他银行由各个地方来任命董事会、管理层等这种体制导致分开管理的现状。2.资本市场后发优势与门坎“新三会”和“老三会”的长期问题：经过自2003年以来的一系列改革当前国内已经有16家上市银行并且绝大部分国内主要商业银行已经建立起了“三会一层”的公司治理架构。但值得注意的是与国外银行业相比国内银行业的公司治理依然任重道远：例如如何处理好“老三会”（党委会、职代会、工会）与“新三会”（股东会、董事会、监事会）关系如何建立更加完善的激励约束机制等等。首要解决的突出问题：目前中国银行业现在首要解决的问题是股权过于集中的问题。以四大国有商业银行为例工行、农行、中行、建行的股权结构中国有股占比在七成左右。世界上几乎所有大银行股权都比中国银行业分散得多大股东的份额通常只有百分之几而中国大银行国有股权过于集中这带来一系列经营、治理、监管难题所以改善股权结构是迫切的问题。二、去同质化：区域金融发展新突破1.中国区域金融中心布局及其软肋上海金融中心定位：国际经济中心国际金融中心国际贸易中心国际航运中心北京金融中心定位：具有国际影响力的金融中心城市国家金融决策中心国家金融监管中心国家金融信息中心国家金融配套服务中心天津定位：北方经济中心环渤海地区的经济中心北方国际航运中心北方国际物流中心重庆金融中心定位：西南地区金融中心内陆型金融中心国际结算型金融中心成都是国务院确定的西南地区科技、商贸、金融中心和交通、通信枢纽深圳金融中心定位：全球性的金融中心物流中心贸易中心创新中心国际文化创意产业中心大连金融中心定位：亚洲重要的期货交易中心东北亚国际航运中心国际物流中心区域性金融中心产业聚集区厦门金融中心定位：两岸区域性金融服务中心3.差异化竞争的商机三、强化人民币：上海国际金融中心新定位1.上海：人民币定价机制与全面使用的枢纽人民币国际化的实质是资本项目如何逐渐开放资本账户开放的六项次序：先流入后流出先长期后短期先直接后间接先机构后个人先推行预期收益最大的改革后推行最具风险的改革先推进增量改革后推进存量改革境内国际化状态国内境外国际化状态跨国国际化状态多国国际化状态全球化状态厦台合作：两岸金融中心新思路厦门：区域性两岸金融服务中心台北：区域性金融营运与创新中心沪港台厦新契机五、金融统御：新领军人物逆流崛起1.多重时代的领导力（1/2）多重时代的特点：多极经济为基础多重危机为特征多重失衡为规律多元文化为诉求2.中国金融统御的选择（1/2）主导状态：指大国在全球经济重大事件中实际掌握新格局的主导权与统御力。在后危机时代单一霸权主宰全球金融的状态已经发生转折但美元的全球主导地位仍将长期存在虽然其国力衰退；中国的全球持续增长地位也将长时间存在虽然人民币尚未国际化。中国要巩固其经济强国的地位必须成为金融强国并同其他大国共同主导世界金融未来除外别无选择。3.新领军人物的崛起