风险投资项目的实物期权评价理论.docx
猫巷****婉慧
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风险投资项目的实物期权评价理论.docx
风险投资项目的实物期权评价理论【摘要】由于风险投资项目具有较高的不确定性运用传统的投资项目决策的净现值法则不能很好地解决投资决策中面临的较高不确定性问题。文章引入实物期权理论并应用净现值法则和实物期权理论进行投资决策对比分析说明在较高不确定性环境下实物期权理论能够发现不确定的价值较传统投资决策方法具有一定的优越性。一、风险投资概述风险投资主要针对的是高新技术产业产品的开发领域这些领域往往具有较高的风险同时具有较高的投资回报即收益。风险投资主要是一些大的投资
实物期权定价理论及其在风险投资项目评价中的应用.docx
实物期权定价理论及其在风险投资项目评价中的应用风险投资项目的价值评估过程是一个多阶段分析决策的过程.基于实物期权投资分析方法,将风险投资项目按投资时序分成多个阶段,对每个阶段分别进行评价、估值,以确定风险投资项目的整体价值,为风险投资项目的价值评估提供了一种分析思路。一、国内外研究现状期权定价理论在金融期权定价中的广泛应用推动了期权市场的迅速发展,金融学界试图将这一重要理论引人实物投资领域,形成了实物期权的概念。国外关于实物期权的研究始于20世纪70年代末80年代初对风险投资项目评估方法的探讨。最早把期权
实物期权风险投资应用.docx
实物期权风险投资应用1实物期权的概念实物期权的概念是由Myers在1977年首次提出的。他认为,一个投资项目所产生的现金流创造的利润应来自于目前所拥有资产的使用,再加上一个对未来投资机会的选择。这种增长机会可以被看作是实物资产的看涨期权,这一期权的执行价格是获得这项资产的未来投资。到期时期权的价值依靠于资产未来价值,也依赖于投资者是否执行这一期权。也就是说投资者拥有一种权利,即在未来以一定的价格取得或出售一项实物资产的权利。同时,又因为其标的物为实物资产,相对于金融期权而言将此类期权称为实物期权。与金融期
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实物期权理论的应用评价实物期权是一种金融衍生品,代表着一份资产的所有权,允许其持有人在某一未来的时间内以约定的价格购买或出售这份资产。它的应用范围非常广泛,例如在股票、商品、外汇等市场中,实物期权可以为投资者提供多种风险管理工具,既能保障投资者的利益,又能帮助企业进行风险对冲和资产管理。实物期权最初源于期货市场,由于期货市场的特殊性,实物期权作为一种新的金融衍生品被引入到市场中,并快速受到了市场的欢迎。实物期权的出现,为投资者提供了更多的选择机会,同时也为企业提供了重要的风险管理工具,这在一定程度上增强了