债券业绩归因方法、系统、设备和介质.pdf

(19)中华人民共和国国家知识产权局(12)发明专利申请(10)申请公布号CN113298379A(43)申请公布日2021.08.24(21)申请号202110571505.3(22)申请日2021.05.25(71)申请人兴银理财有限责任公司地址350001福建省福州市鼓楼区五四路75号福建外贸大厦27层(72)发明人巢燕若张光明(74)专利代理机构上海华诚知识产权代理有限公司31300代理人肖华(51)Int.Cl.G06Q10/06(2012.01)G06Q40/04(2012.01)G06Q40/06(2012.01)权利要求书2页说明书17页附图2页(54)发明名称债券业绩归因方法、系统、设备和介质(57)摘要本发明涉及债券业绩归因方法、系统、设备和介质。本发明的方法包括：根据债券在评价期间内的期间交易，将评价期间拆分为一个或多个子期间；将债券在每个子期间的期间收益拆分为一个或多个收益细分项；汇总债券在每个子期间的相应的收益细分项，以获得债券在评价期间的一个或多个收益细分项；基于债券在评价期间的一个或多个收益细分项，确定债券在评价期间的业绩因子。本发明可以按评价期间内的期间交易进行拆分，在考虑评价期间预期外估值变动的同时综合考虑买入时点可预期静态收益中隐含的投资策略选择溢价，并从久期管理能力、品种配置能力、个券选择能力和/或杠杆运作能力等实际投资策略角度对该业绩进行准确且全面地评价。CN113298379ACN113298379A权利要求书1/2页1.一种债券业绩归因方法，用于电子设备，其特征在于，所述方法包括：根据债券在评价期间内的期间交易，将所述评价期间拆分为一个或多个子期间；将所述债券在每个子期间的期间收益拆分为一个或多个收益细分项；汇总所述债券在每个子期间的相应的收益细分项，以获得所述债券在所述评价期间的一个或多个收益细分项；基于所述债券在所述评价期间的一个或多个收益细分项，确定所述债券在所述评价期间的业绩因子。2.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述债券在每个子期间的期间收益包括静态收益和估值变动，其中，基于所述债券在相应的子期间的期初规模、期初到期收益率和子期间时间来确定所述债券在相应的子期间的静态收益，并且基于所述债券在相应的子期间的期末卖出成本、期末久期、期初到期收益率和期末到期收益率来确定所述债券在相应的子期间的估值变动。3.根据权利要求2所述的方法，其特征在于，将所述债券在每个子期间的期初和期末到期收益率拆分为基准利率、期限利差、信用利差和个券利差中的一个或多个，并且其中，将所述债券在每个子期间的期间收益拆分为一个或多个收益细分项包括：将所述债券在每个子期间的静态收益拆分为基准利率收益、期限选择收益、品种选择收益和票息择券收益中的一个或多个；将所述债券在每个子期间的估值变动拆分为基准利率变动、期限结构变动、信用利差变动和个券利差变动中的一个或多个。4.根据权利要求3所述的方法，其特征在于，所述业绩因子包括久期管理能力、品种配置能力和个券选择能力中的一个或多个，其中，基于所述期限选择收益、所述基准利率变动和所述期限结构变动来确定所述久期管理能力，基于所述品种选择收益和所述信用利差变动来确定所述品种配置能力，并且基于所述票息择券收益和所述个券利差变动来确定所述个券选择能力。5.根据权利要求4所述的方法，其特征在于，所述方法还包括：汇总所述债券在每个子期间的静态收益，以获得所述债券在所述评价期间的静态收益，其中，基于所述债券在所述评价期间的杠杆累计规模和债券累计规模，所述债券在所述评价期间的静态收益包括所述债券在所述评价期间的净资金静态收益和杠杆资金静态收益，并且其中，所述债券在所述评价期间的基准利率收益、期限选择收益、品种选择收益和票息择券收益包括所述债券在所述评价期间的净资金基准利率收益、净资金期限选择收益、净资金品种选择收益和净资金票息择券收益。6.根据权利要求5所述的方法，其特征在于，所述业绩因子还包括杠杆运作能力，其中，基于所述债券在所述评价期间的杠杆资金静态收益和杠杆成本来确定所述杠杆运作能力，并且其中，基于所述评价期间内的一个或多个正回购交易的融资规模、正回购利率和存续时间来确定所述债券在所述评价期间的杠杆成本。7.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，对于包括一个或多个所述债券的债券组合，所述方法还包括：汇总每个所述债券在所述评价期间的相应的收益细分项，以获得所述债券组合在所述评价期间的一个或多个收益细分项；2CN113298379A权利要求书2/2页基于所述债券组合在所述评价期间的一个或多个收益细分项，确定所述债券组合在所述评价期间的业绩因子。8.一种债券业绩归因系统，其特征在于，所述系统包括：第一拆分单元，根据债券在评价期间内的期间交易，将所述评价期间拆分为一个或多个子期间；