中小企业集群融资创新与“鸟巢模式”.doc

中小企业集群融资创新与“鸟巢模式”陈晓红吴小瑾彭佳《财经》网络版[2007-10-23]□陈晓红吴小瑾彭佳/文随着集群规模的扩大和产业分工的升级正规金融成为集群中小企业的必然选择。湖南省汨罗市再生资源产业集群融资信用联合体的案例分析了运用信用合作组织开展中小企业集群融资的可行性及其特征集群融资模式的演进从世界范围看当前各国中小企业的发展都呈现出明显的集群化趋势。在这些集群区域内除少数大型核心企业绝大部分都是中小企业。这些中小企业围绕某种产品形成分工网络彼此间的关联度随产业的发展而逐渐加强。众所周知融资难问题始终是制约中小企业成长的关键因素但同传统中小企业相比集群内的中小企业融资具有不同的特征。现有的研究表明在当前我国金融抑制严重的条件下集群内中小企业表现出如此强劲的生命力背后必有金融的巨大推动力。集群内中小企业具有融资优势已得到大量学者的证实。但是目前学术界对集群中小企业融资优势的讨论主要集中在非正规金融方面认为集群范围内以亲缘、乡缘、地缘为信用基础促进了集群非正规金融市场的发展。而在国家正规金融供给不足的条件下非正规金融作为一种有效的替代有力地推动了集群内中小企业的迅速发展。据对浙江、广东等地产业集群的调查显示在中小企业创办资金来源中亲友借贷和自我积累发挥了无可替代的作用约占资金来源的50％-60％；来源于民间借贷等非正规金融机构的资金则占总资金规模的30％；而来源于银行等正规金融机构的资金只占很小的比例。但是我们应该看到这种基于非正式社交网络的非正规金融对集群中小企业的金融支撑作用是有限的。在产业集群发展的初期分工不明显集群内中小企业主要为同质企业相互间结网效应小。随着产业的发展和分工的不断细化企业之间的分工协作网络效应逐渐显现相互之间的关系由以亲缘地缘为主向以产业分工合作为基础演变小范围、低频次的交易扩展为大范围、密集的交易。市场的深化与非正式社交网络的封闭性和排他性相互抵触使得非正规金融难以满足企业的进一步发展。根据中国人民银行对浙江温州产业集群调查非正规金融的比重已逐年下降来自正规金融机构的贷款则逐年上升。因此尽管非正规金融制度在一定程度上缓解了集群内中小企业融资的不足；但产业集群的发展迫切需要进一步突破非正式融资制度安排的局限扩大外部正式金融供给。构建集群环境下中小企业正式融资制度的创新模式是推动集群经济持续快速发展的保障。湖南省汨罗市再生资源产业集群通过构建由“一所一会三公司”组成的融资信用联合体帮助集群内中小企业通过联保、互助等方式实现企业的融资需求较好地满足了企业对资金的缺口也有力促进了当地经济以及社会信用环境的建设。这一案例给我们提供了集群中小企业正式融资制度的现实认识。社会资本和信用合作组织的作用（一）社会资本概念社会资本是社会学家首先使用过的一个概念最早把社会资本概念化的是Granovetter但学术界至今对究竟何为社会资本尚未形成统一概念不同的学者从其学科范畴与研究范式出发对社会资本概念作出了不同的界定。归纳起来这些概念主要形成了微观、中观和宏观等三个研究层面。微观层面和中观层面的社会资本研究主要着眼于个体行动者的关系指向特征及其自身社会地位状况对其所能获取的社会资本的影响或者是关注行动者所在的社会网络整体的结构性特征及网络间的互动、制约对个体社会资源获取能力的影响。由于社会资本是蕴含于社会团体、社会网络之中个人不能直接占有和运用它只有通过成为该网络的成员、或建立起网络连带才能接近与使用该资本。社会资本是人与人之间的联系存在于人际关系的结构之中。社会资本与物质资本、人力资本一样这种个人与组织的他人之间的联系可以给他个人带来未来的收益。社会资本往往是针对某种组织而言的。他在该组织中社会资本的多少反映了他与组织中其他人之间的人际联系在长期来看可以给他带来的额外的利益的大小其外在的指标可以表现为声誉、人缘、口碑等等。宏观层次的社会资本研究主要从区域或国家的角度出发研究社会资本存量对本地区经济增长的影响。在这个层次上社会资本是组织内部为了成员间的相互利益而普遍认同和遵守的规范。普特南在对意大利中北部地区的研究中发现这些地区弥漫着浓厚的信任与合作风气这种丰富的社会资本能协调人们的行动、提高物质资本和人力资本的投资收益、推动区域经济发展。而著名学者福山给社会资本下的定义是：社会资本是促进两个或更多个人之间的合作的一种非正式规范。一个组织的社会资本的多寡反映了该组织内部所共同遵守的规范的强弱和成员之间凝聚力的大小或者说组织对成员影响力的大小。如果个人违反了该组织的规范就会受到惩罚其社会资本减少；相反如果遵守规范他的社会资本就会不断增加。Montgomery把社会资本这一概念引入到小额贷款领域。他认为由于借款人的故意赖账行为会损害小组中其