财务危机与预警机制的建立.docx

财务危机与预警机制的建立【摘要】企业财务预警作为企业预警系统的一个重要组成部分和子系统它除了能预先告知利益相关者有关企业生产营运体系特别是财务运营体系中隐藏的问题外还能清晰地告知管理者应如何有效地解决问题促使企业将有限的资源进行有效配置。本文从认识企业财务危机的角度出发介绍当前各种财务预警模型并就其实施作出分析对企业财务预警机制的建设提出建议。【关键词】财务预警；财务危机一、导言财务危机作为一种风险信号影响着企业的生存、发展和获利能力必须尽早加以防范和控制。刚刚结束的世界范围的金融危机从宏观角度看表现为货币危机；从微观角度看则是由于企业过度负债盲目扩张导致企业呈现出极不稳定的高比例负债资本结构风险抵抗能力差。所以当危机来临时许多企业都陷入了困境很多大企业、大财团一夜之间倒闭严酷的现实告诉我们财务风险无处不在。同样随着我国经济的发展企业在面临无尽机遇的同时也在无时无刻的面临着市场机制所带来的挑战和威胁然而瞬息万变的市场风险并非是企业运行的致命威胁企业内部的制度健全性、管理完善性、决策准确性、人员合理性等才是企业立于不败之地的法宝。为了使企业更加良好的生存发展及时认知存在的问题切实地予以改正建立相关财务预警体系以帮助管理者及时发现问题并予以解决就显得尤为重要。认识风险预测风险进而防范和控制风险是我们在面对风险时能够从容应对的最好方法。二、财务危机及其影响因素（一）财务危机的定义及特点关于“财务危机”（Financialcrisis）又称“财务困境（Financialdistress）”目前国内外还没有一种权威的定义。国外大多数研究将企业根据破产法提出破产申请行为作为企业进入财务危机的标志进而他们研究的对象范围也限定在法律范围内的破产公司。也有的国外学者把破产、拖欠优先股股利、拖欠债务界定为财务困境。而国内方面对于财务危机的定义还没有一个统一的论述多数研究者为了实证研究中数据搜集的便利将被ST的上市公司（即被特别处理的上市公司SpecialTreatment）定义为发生了财务危机。一般来说财务危机有如下特点：积累性；突发性；多样性；灾难性。（二）财务危机的影响因素公司的管理就像一张网每个经营管理环节的漏洞都可能导致整个公司的运营出现问题而这样的问题又会直接的体现在作为公司运营晴雨表的财务报告上来。上市公司财务预警可以清晰的告知企业经营管理者应朝什么方向努力以便有效的解决问题。从企业管理角度来看由于企业风险具有客观性因而必然会有一些我们能够看的到的表现或者征兆只要我们能用科学的方法发现这些征兆我们就可以在风险面前从容应对采用风险回避、风险分散、风险转移、风险控制、风险补救等风险管理方法来防范和化解企业财务危机。一般来说当企业运营过程中有如下特点时如果不采取有效的改进措施企业很可能陷入财务危机中去：1.长期亏损。上市公司连续几年亏损甚至陷入资不抵债的境地首先要面临来自监管层的压力公司可能被戴上ST帽子甚至被PT。其次在企业自身也很难从外部获得资金支持的情况下企业甚至有面临破产的可能。2.过度负债。企业为获得财务杠杆而进行一定程度的负债经营是理性的选择。但是如果企业过度负债使企业资产负债率过高必然会导致企业资金运转紧张甚至导致资金链断裂从而产生财务危机。3.激进的发展战略。盲目投资过度扩张是现在不少上市公司的通病。结果只能是最终引起企业资产结构比例失调资金周转不良流动资金不足企业负债增加因而陷入财务危机中。4.企业资产运作能力不强。如存货周转较慢平均收账期太长等原因导致企业资金太多被占用增加了企业发生财务危机的可能性。5.现金管理不当。现金流是现代企业经营管理中非常重要的一个指标。从某种意义上比利润更重要。企业如果忽视现金流管理导致现金流中断即使对外经营正常内部财务也难以为继会迅速陷入财务危机甚至破产的境地。6.其他特征。管理层重要人员如董事会成员、财会人员突然或连续变更、集体辞职等通常是企业存在隐患的明显标志。此外企业发生财务危机的其他特征还包括：信用额度或信用评级降低、资产注销、企业主要领导人的反常行为等等。综上所述我们对于企业财务危机有了一个较为全面的认识从中我们可以看到一个公司要想健康的成长成功的应对危机并且获得发展的机会就必须建立与之相配套的预警机制预警机制对于企业获得可持续的发展显得尤为重要。三、预警机制的建立（一）财务危机预警的内涵“预警”的概念最早来源于军事其含义主要是指对可能会造成不利结果的因素进行预测、警报从而达到降低可能发生的损失的目的。后来随着经济的发展经济环境变得越来越复杂因此经济学家