试论企业财务风险的控制.docx

试论企业财务风险的控制【摘要】财务风险是指在企业的各项财务活动中由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离从而蒙受损失的可能性。本文着重讨论一下企业财务风险的控制措施。【关键词】企业；财务风险；控制0.前言财务风险作为一种信号能够全面综合反映企业的经营状况要求企业经营者进行经常性财务分析防范财务危机建立预警分析指标体系进行适当的财务风险策。财务风险是指在企业的各项财务活动中由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离从而蒙受损失的可能性。本文着重讨论一下企业财务风险的控制措施。1.企业财务风险的来源1.1经营风险经营风险又称营业风险是指在企业的生产经营过程中供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应不足的可能以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。1.2存货管理风险企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题存货太多会导致产品积压占用企业资金风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时影响企业的正常生产严重时可能造成对客户的违约影响企业的信誉。1.3流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题则称为变现力风险。1.4筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动导致企业再次融资产生不确定性或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。1.5投资风险投资风险指企业投入一定资金后因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是风险共担利益共享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系只是定期收取固定的利息所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。2.企业财务风险的控制措施2.1编制现金流量预算企业在发展壮大过程中组织规模不断变大组织结构也日趋复杂这些都使得企业的管理也变得复杂多变财务风险也越来越大。而现金流量作为跟企业生存、发展和壮大息息相关的生命“血液”其在企业管理中所发挥的作用也越来越大因此作为企业必须对现金流量的信息予以充分的重视有效的管理与控制现金流量使其“血液”功能得以正常发挥这已成为现今企业财务风险控制的关键点。2.2健全风险防御机制多元化经营乃是现代企业分散风险的重要方法。一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业更愿意采用这种方法。另外风险转移法是不少企业特别是那些规模不大而管理水平又一般的企业所乐于采用的。它是指以一定的代价将可能的风险转移给其它单位的合法行为包括保险转移或非保险转移。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保交纳保险费而非保险转移则是指企业以一定的代价将某种财务风险转移给非保险专业机构或单位如将产品以较低的价格卖给批发商或零售商业部门等。2.3建立有效领导体系就企业财务风险管理而言最终的引导者和诠释者均取决于企业的领导阶层员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层。另外无