投资银行业的发展现状与发展策略.docx

投资银行业的发展现状与发展策略摘要：分析了我国投资银行发展的现状及问题提出了我国投资银行发展的对策。关键词：投资银行；现状；策略1我国投资银行业发展的现状及问题分析1．1发展的现状投资银行业在我国刚刚起步在很多方面还不完善从事投资银行业的金融机构主要是证券公司、信托公司、地方性的股份制证券公司等。在20世纪80年代中后期我国开放了证券流通市场原有的商业银行证券业务逐渐分离出来各地区先后成立了一大批证券公司形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。投资银行业带有许多转型经济色彩由于宏观环境的不成熟和自身体制的不完善到现在也只有短短十多年的时间尚处于起步阶段。1．2投资银行业存在的问题我国投资银行产生于20世纪80年代中后期仍处于初步发育阶段必然会带有阶段性的缺陷。对现代投资银行的主要业务所涉及的深度和广度远不如国际上一般意义的投资银行没有充分发挥投资银行在融资、产业集中等方面的作用因而这些缺陷造成了行业发展相对于市场需求和经济发展的滞后也在一定程度上影响了这个行业进一步的发展完善。我国投资银行存在的问题主要有以下几个方面。1．2．1资产规模小国际竞争力弱。据统计截至2010年我国共有106家证券公司证券数目虽多但大多资本规模偏小竞争力较弱。据统计我国的106家证券公司总资产为1．97万亿元净资产为5663．59亿元、净资本为4319．28亿元其中注册资本金在5000亿元人民币以上的只有11家注册资本金有1000亿元人民币的有52家根据数据1000亿元的就占一半以上。近几年为了和国际接轨大批中国投资银行进行增资扩股但与境外许多著名投资银行数千亿美元的规模相比中国投资银行业仍然相差甚远目前中国投资银行资产总额同国际大券商相比1．97万亿元人民币的资产总额简单微不足道如仅美林公司2010资产总额约为8．8万亿人民币。近些年虽然在资产总额上有比较大的上升但总资产规模的差距还是很大资产规模小必然导致抗风险能力不足开拓新业务能力弱另外我国的投资银行数量多低效率竞争明显资源浪费严重行业集中度低同时也削弱了抵御国际竞争的能力从而制约了我国投资银行业的可持续发展。1．2．2业务品种单一缺乏业务创新。我国投资银行业务品种单一缺乏创新动力收入主要集中在手续费、自营业务、证券承销业务等收入而西方投资银行设计了各种不相同的金融品种来满足不同客户的需求并且还可获得较高的收入。目前我国对新型投资业务如：基金发起、项目融资、外汇买卖等并没有广泛开展对国际上的各种创新型金融业务如：期权、调期、资产证券化、购并重组等几乎尚未涉足少数国内所谓的大投资银行虽略有涉及但因经验不足实力不济等各方面因素使得自身业务发展与经济效益受到很大影响。1．2．3缺乏专业人才和业务经验。在任何一家优秀的投资银行都应该有一个或若干个投资银行家。而这些银行家具有专业素质强不仅要有涉及面广的特点还要有从金融、财务、法律等各方面的知识及专家组合。我国投资银行的发展历史较短自身经验匮乏。而投资银行业又是有着高智力要求的行业其不仅要为客户提供资金支持更重要的是要为客户提供各种策略、建议解决客户遇到的各种金融难题。高素质人才特别是那种思维敏捷并且有着丰富的行业经验的投资银行经营者和管理者是投资银行必须具备的关键人才而这类人才在我国的投资银行业中是比较短缺。1．2．4融资渠道偏窄限制其发展。①分业经营导致了我国投资银行融资渠道偏窄限制了其可持续发展。我国实行分业管理的监管模式虽然有利于防止和控制风险而在客观上限制了投资银行的业务创新并且对开展正常的投资银行业务所需的资金支持力度不足抑制了投资银行融资规模的扩大。②由于我国投资银行处于初级阶段以及从业人员缺乏专业素质和训练投资银行的经营理念和管理体制还很落后。在经营理念上众多的从业人员只注重当前利益没有重视企业长远的发展和建设急功近利的思想浓厚因此导致企业在信誉服务等方面越来越不尽如人意所以急需要转变和创新理念。2我国投资银行业的发展对策投资银行是市场经济成熟发达的产物已经成为经济创新的典型代表推动着市场经济的发展尽管目前我国投资银行业十多年来已经取得了一定的成就在促进中国资本市场的发展方面发挥了很重要的作用。但是总体来讲我们整个投资银行的业务发展受体制的制约受环境的制约还是存在很多的弊端和障碍。因此我们应该从以下几个方面来加快投资银行业的发展。2．1拓宽融资渠道引入长期境外战略投资者不仅可以增加经营的透明度还可能带来先进的管理经验和其他的先进技术为投资银行的发展提供强有力的动力。加大金融创新改进金融服务为客户提供高质量、高附加值的金融服务。①允许投资银行增资扩股增加资本金；②允许资信好、业绩优良的投资银行通过银行同业拆借市场、证券回