我国银行业改革的路径选择.docx

我国银行业改革的路径选择一、引言我国于2001年加入WTO后银行业将在2006年对外资银行全面开放。如何应对“入世”的机遇和挑战在5年的过渡期使银行业通过改革处于更有利的竞争地位是许多学者、政府官员和银行家苦苦思考的重要理论和实践问题。目前就中国银行业在过渡时期改革方向问题上主要有两种观点：一种是我国在加大对现有银行进行改革的同时应该放宽市场准入条件大力发展民营银行。由于这一种观点主要为经济学界的学者所持有笔者将之简称为“学院派”观点。另一种观点认为目前民营银行不适宜进入银行业银行业改革的主要方向是对现有银行进行股份制改造引入民间资金参股现有银行业其中包括引进战略投资者入股现有银行健全现有银行的公司治理结构以形成有效的约束和激励机制最终通过上市使现有银行的治理机制得到重塑使现有银行的竞争能力得到显著提高。由于持这一观点的主要是中国人民银行的一些监管官员和银行界的人员笔者将它概括为“银行派”观点。二、中国银行业的现状和危机1.我国银行业的市场结构状况。在我国国内市场有100多家外资银行的分行或办事处它们的业务在国内市场大概占2%剩余的98%的市场份额由内资银行控制。在内资银行中有10家股份制商业银行它们所占市场份额为30%70%的市场份额被四大家国有独资商业银行所占有。下文将四炼国有独资商业银行简称为四大家银行。据统计截止2000年底我国的四大家银行的资产、存、贷歉余额在整个存款货币机构中的份额分别为65.8%70.5%70.9%.另据统计1999年末我国四大家银行的资产集中度为72.94%其中中国工商银行为28.92%中国农业银行为18.6%中国银行为7.44%中国建设银行为17.98%.从上面引用的数据可知中国银行业目前是寡头垄断市场在这个寡头市场中四大家银行具有举足轻重的行业影响能力。在这四大家银行中任何一家银行的行为和变故都将对整个银行业乃至整个国民经济的稳健运行产生重要影响因此从某种程度上讲银行业的潜在危机主要是四大家银行的危机化解银行业危机的关键是化解四大家银行的危机。下文分析银行业的潜在危机主要集中在四大家银行。2.当前中国银行业面临的危机。我国四大家银行潜在危机主要集中在四大家银行潜在危机主要表现为银行自有资本金严重不足和庞大的不良资产解决这些危机需要支付巨额成本。仅从化解银行业危机需要支付的成本来看如果按照一般商业贷款给予100%的风险权重那么在1988年巴塞尔协议框架下四大家银行要维持8%的资本充足率需要补充约2580亿元的资本金。这还没有考虑到2005年将实施的巴塞尔资本协议的要求。对于不良资产的重组成本高盛公司对四大家银行的重组成本测算的中等方案为：银行的重组成本四大银行为21150亿元相当于GDP的21%；AMC的重组成本为9760亿元相当于GDP的10%；银行的总重组成本为30910亿元相当于GDP的30%.根据惠誉公司的测算中国清理四大家银行及其AMC不良贷款的代价为GDP的23%至46%之间。在回收率为20%以及四大银行及资产管理公司的不良贷款率达40%的情况下重组四大银行的代价约占GDP的35.4%相当于高盛公司的中等方案。三、自我消化和财政注资不是有效解决的办法支付化解银行潜在危机的成本可以通过银行的自我消化、政府财政注资和通过引入非政府资金参股三种办法加以解决。现在让我们分别分析三种办法的可行性。1.银行自我消化的能力弱。银行自我消化不良贷款和自我补充资本金取决于银行的盈利水平目前四大家银行的盈利能力差。从这样的盈利能力出发希望四大家银行自我消化这些不良资产和补充资本金显然是不现实的。2.国家财政难以支付如此庞大的银行改革成本。1985—1999年国家财政连续十几年出现赤字数额连年攀升2001年财政赤字高达2598亿元。2002年国家财政赤字预算为2098亿元占GDP的3%国债余额累积数字达到25600亿元相当于当年GDP的18%.在国债之外还存在大量的隐性债务。主要有社会保障基金未登记外债。社会保障基金的隐形债务主要是养老金缺口。按照国务院体改办和美国安然保险公司的计算这笔隐形债务在2000年大约在76000亿元左右按照世界银行的估计这笔隐形债务在70000亿元左右。估计未登记的外债大约4000亿元。养老金隐形债务和未登记外债均可转化为政府债务它们与国债之和为：2000年约为90000亿元约占当年GDP的90%远远高于国际警戒线标准。从国家债务负担的角度分析国家财政目前难以有足够的财力支付银行的巨额重组成本。如果政府和银行自身均无力支付如此庞大的化解银行业危机的改革成本那么对成本的负担将落到民间投资者和外资身上或者就是