对如何规避汇率风险的探讨.docx

对如何规避汇率风险的探讨题目:请您以一个您经营或从事过的企业为例讨论企业在对外贸易活动过程中应该如何规避汇率风险?讨论过程中可以联系多个企业的实际情况进行分析:可以从以下三个方面展开讨论:1、该企业对内对外贸易活动支付方式的现状2、该企业贸易活动支付方式存在的问题和可以提供的经验3、该企业贸易活动支付方式改进的空间和具体措施所谓对外贸易活动中的汇率风险是由于在国际市场上当采取某一货币结算时应是该货币对本国货币的国际汇率波动所带来的风险。在当今国际市场货物贸易已经和国际金融市场的货币汇率息息相关当今国际市场仍然是以美元结算为主的国际贸易和结算体系因而国际市场上美元对各国货币的汇率是至关重要的各国政府或采取紧盯美元的固定汇率方式或者采取的是自由的浮动汇率制度前者带来的市场汇率风险虽然很小但并不能真正反映一国货币对另一国货币的真实比率而后者虽然是浮动的市场汇率但是在经济出现剧烈波动并加上国际金融市场的恶意炒作时更有可能带来灾难性的后果。我国自二零零五年采取一篮子货币的有效浮动额度的货币汇率制度不再盯住美元单一货币但是考虑到美元在当今国际贸易结算体系中美元仍然是不可替代的具有主导地位。目前我国金融系统能够实现贸易结算的货币主要有美元日元港币欧元以及英镑但是与我国有着经贸往来的国家几乎囊括全球大多数国家在我们的对外贸易结算中在以美元结算为主的国际货币结算体系中也不得不要求与除美欧日等主要经贸往来国家以外的国家采取美元结算。由此也给我国企业的对外贸易带来巨大的汇率风险尤其是自2007年12月份以来发端于美国的金融危机造成全球经济的哀鸿遍野美元对主要货币大幅贬值美元对人民币的汇率更是下跌了12%左右从7.82下降至6.81我国以加工贸易为主的企业普遍承受了巨大的因人民币对美元汇率下降的损失。在这种情况下作为以加工贸易为主的我国企业应该如何应对国际贸易中的汇率风险了这是个值得深入讨论的课题以下以我公司的实际情况为例做一些如下的分析和探讨。我公司是一家以进料加工为主的加工贸易企业我们的对内对外支付方式是对内的采购以人民币为结算货币对外采购使用美元和港币两种货币结算对内销售采取人民币计算方式而对外主要以美元和港币为主的贸易结算方式。由此在美元不断贬值的情况下用人民币结算的国内原材料的成本上升而以美元结算的贸易则会带来利润的下降同时由于国际市场上很多商品也是以美元为计量货币的美元贬值也会事实上造成国际市场上的原材料的价格的上涨从而造成我公司进口材料的价格上涨。而在我公司资金结算中我们收到国外客户的汇款往往会在第一时间结汇并将美元兑换成人民币等到需要支付国外供应商的货款时我们又将人民币兑换成美元在人民币持续走强的情况下我们不得不承受人民币升值带来的汇率损失由此在美元走软的情况下我们遭受了国际原材料涨价和汇率损失的双重损失。在对内的采购中我们也碰上类似的问题在国际市场上人民币走强的情况下人民币却对内贬值在2007年国内出现流动性过剩问题一些主要的生产资料价格持续上升钢铁和石油价格持续走高我公司生产用的原材料主要是五金和塑胶由此带给我们的成本上升的压力是巨大的而与此同时我们还得承受美元兑换成人民币带来的汇率损失。根据以上的情况我公司也多方寻找好的解决方法在不断的实践中我们总结出以下几点以供探讨:一、采取非全额结汇的方式应对美元贬值的压力。既然我公司有很多的国际美元支付我们必须减少美元贬值带来的汇率损失由此我公司在收到货款以后不再将美元全部兑换成人民币而是将一部分美元兑换成人民币一部分预留在美元账户上这样我们就可以再需要支付海外客户时直接从美元账户上支付美元给海外供应商就可以了这样我们就避免的汇率损失同时也没有美元贬值的附带风险了。但是这样做就要求我公司做好资金预算必须合理的安排资金在资金预算中区分好人民币和美元的需求计划。二、采取外汇远期结售汇的方式外汇的远期结售汇实质是一种金融工具是对汇率风险的一种对冲工具在预期人民币不断升值的情况下我们可以利用这一工具为外贸出口型企业规避汇率风险由于人民币执行的是渐进式的升值一些外贸企业在采用这一工具时也尝到了一些甜头。在人民币汇率改革4周年里针对北京、上海、浙江、广东、山东等地170余家外贸企业所作的一项抽样调查结果却显示:采用金融对冲手段规避汇率波动风险依然没有成为外贸企业的主流选择。抽样调查结果显示在2008年上半年尽管有37.06%的企业预期未来12个月内人民币升值幅度在5%~10%之间但是在谈及面对人民币持续升值预期企业将采取的措施时选择“采用远期结售汇期货、期权、互换等金融工具”这一选项的企业仅占整体调查样本的5.41%。上