国有投资公司财务风险管理探讨.docx

国有投资公司财务风险管理探讨摘要：国有投资公司肩负着经济责任和社会责任其财务风险造成的损失不但涉及投资公司自身的收益也与国家经济建设息息相关因此研究国有投资公司的财务风险管理具有重要现实意义。本文阐述了国有投资公司财务风险类型分析了其财务风险管理存在的问题并提出了相应的改进意见。关键词：投资公司；财务风险管理；问题和对策一、国有投资公司的财务风险类型国有投资公司的财务风险主要有三类：一是筹资风险二是投资风险三是撤资风险。1.筹资风险筹资风险主要有：一是公司资本结构失衡导致的风险；二是偿债能力减弱导致的风险；三是筹资来源过于单一造成的风险国有投资公司的筹资来源主要是国家政府资金养老基金、保险资金以及银行或者私人资本筹资渠道比较少。2.投资风险投资风险主要是指投资公司在投资的过程中面对众多的公司应该选择什么样的公司进行投资的风险如何提升资金的使用效率最大限度的利用现有资金带来最大的投资回报的风险。公司投资一旦失败不仅造成该项投资的损失甚至会造成公司破产一无所有。3.撤资风险投资公司准备撤资的时候一旦出现资金难以回收的情况不但不能赚取利润收回本金也难以实现这就形成公司的撤资风险。二、国有投资公司财务风险管理存在的问题1.风险意识缺乏内部管理控制能力低由于国有投资公司的筹资来源比较稳定而且有政府作为投资经营的坚实后盾加上目前国家对国有企业管理层的监督考核机制还不完善激励与约束措施尚未实施到位导致管理者的风险意识不足。公司性质虽为国有国家并不直接参与投资公司的日常经营活动而是由公司管理层对企业日常经营进行决策、管理和监督。由于管理层乃至财务部门对财务风险管理意识缺乏对风险的估计不足进而对风险的应对能力也较弱在企业生产经营出现异常时公司往往对风险威胁的反应滞后这就造成了公司权益的损失。投资公司的财务风险管理往往局限于投资领域但财务风险也存在筹资、撤资、存货等各个方面投资公司需要扩充风险管理目标对其他方面进行综合考虑进行全面的财务风险管理。风险意识淡薄导致风险管理观念落后内部管理控制能力降低。财务部门的控制能力极大影响投资公司的整体能力但目前很多国有投资公司存在重融资轻效率、重投资轻管理的问题一是会导致资金使用效率低下由于缺乏良好的资产管理公司的投资项目不能将资金按照盈利分配并投资出去就使得大量融资长期闲置在银行里资金得不到充分利用投资回报率低。二是对投出资金的运转等缺乏有效的监管没有及时跟踪调查对资金的流动和运作对落实效果缺乏详细考察应收款沉淀等问题时有发生造成严重资金损失。内部管控能力较低导致财务部门无法全面、真实地反映项目信息和资金运作的实际状况同时也不利于公司管理层系统了解和准确把握被投资单位的情况这又进一步增加了公司投资的风险。这样不仅会降低公司对资金使用效率甚至会影响公司的正常运作进而影响公司盈利。2.筹资来源单一资本结构存在风险目前国有投资公司的筹资来源主要是国家政府拨款养老基金、保险资金以及银行或者私人资本融资渠道和方式较为单一筹资来源较少这也较大地阻碍了公司的进一步发展。民间资本具有很大的潜力和活力目前民间资本进入风险投资领域的比较少。当今我国鼓励国有资本与民间资本的融合使市场迸发出更大的活力。然而引进民营资本需要更加和谐的投资运营环境这就需要政府进一步的引导和宏观规划完善相关的风险管理体制建立一个相对和谐的投融资运行环境加大资金走向的引导力度将更多的民间资本引入到风险投资领域内去。目前政府采取系列的优惠政策力度还不够只有加大政策鼓励才能拓宽投资公司的筹集渠道加大投资力度丰富资金来源进一步的规避筹资风险。投资公司的资本结构与投融资活动息息相关在国有投资公司的业务扩张时自有资金不能满足自身扩张的需求所以会通过发行债券或者通过贷款来进行筹资相应的负债增加增大公司原有的资产负债比率改变公司资本结构当企业的经营状况变差或者偿还债款的能力受到限制企业不能及时偿还借款在杠杆作用下投资公司容易出现经营受困和财务偿还危机使资金供应链条断裂加大了财务风险。3.投资活动风险较大并存在撤资风险投资公司的主营业务是投资业务投资业务的风险极大影响着公司财务风险。公司在投资活动中根据公司战略发展的规划仔细分析公司的现有的现金流利用NPV模式分析投资方案的可行性进而确定最佳的投资方案。但是一旦投资方案不合理就造成公司资金流动性不匹配并进而导致公司资产负债结构失衡加剧公司的财务风险。投资公司的分红也影响财务风险公司分多少红不仅要取决于投资企业的实际经营效益还要考虑企业未来年度的投资需求因此每年度分红金额并不固定这就导致投资公司的利润和现金流具有不稳定性、阶段性和非持续