商业银行信贷资产证券化风险探讨.docx

商业银行信贷资产证券化风险探讨摘要：资产证券化作为一项新兴的技术在金融领域得到了广泛应用。但是资产的证券化使得银行风险分散到其他领域扩大了风险范围。本文在我国国情的基础上对商业银行资产证券化风险作了详细的研究和分析并提出有效控制风险的策略。关键词：资产证券化;商业银行;风险控制资产证券化是一种新型的金融工具20世纪70年代在美国开始实施之后在全世界范围内得到迅速发展[1-2]。信贷资产证券化指的是将短时间内流动性较弱的并且未来具有现金流的资产汇集起来进行的重组。最后将其以金融市场上可以出售和流通的证券形式呈现依此进行资金交易的过程。在长期运营和发展过程中我国商业银行普遍存在着资金流动性差、资本充足率低、交易成本高、资金来源单一、长期限借短贷错配金融风险集中等突出问题。通过对国际上发达国家商业银行金融政策的参考和借鉴我国也采取资产证券化来解决商业银行信贷过程中存在的问题。在国内专家学者的讨论与探索下资产证券化已在商业银行中达成共识并付诸实践取得了显著的成效[36]。然而作为一项金融创新信贷资产的证券化是有其两面性的它可以分散银行的信贷风险、增强银行的资本充足率、沟通信贷市场和资本市场、丰富金融市场产品等。但是其缺点也很明显信贷资产的证券化使银行风险扩散到其他领域扩大了金融危机的影响范围。所以通过对信贷资产证券化过程进行分析研究提出防范与规避信贷资产证券化潜在风险的有效策略对我国商业银行信贷资产证券化风险控制的研究十分重要。1商业银行信贷资产证券化风险分析信贷资产证券化交易的主体是商业银行、特设机构和投资者。在交易过程中这些因素相互联系、相互制约某一因素的变化将会引起整个交易系统的连锁反应。所以信贷资产证券化在带来可观效益的同时也不可避免地存在着诸多风险。其中较为常见的风险类型有信用风险、操作风险、市场风险和环境风险。1.1信用风险信用风险是指在信贷资产证券化的交易过程中证券化系统参与者的任何一方存在违约、隐瞒、欺诈等违法行为而导致其他参与者遭受经济损失的可能性。因为在资产证券化过程的参与者主要有发起人、债务人和第三方所以信用风险也主要在这三者之间三者中任何一方的违约行为均可对整个系统造成损失。例如在金融市场上发起人信用风险主要体现在资产证券化的各个环节中可能存在的欺诈行为。例如在融资活动中作为发起人的商业银行隐瞒对自身不利的信息而造成投资人的经济损失。所以发起人的信用风险也是扩大信贷资产证券化风险的因素之一。1.2操作风险商业银行信贷资产证券化的业务比较繁杂为了保证信贷资产证券化业务的顺利完成在实际操作过程中商业银行需要使用大量的金融风险控制技术。操作风险主要包括产品定价风险、破产隔离风险和资产重组风险。其中在信贷资产证券化过程中产品的定价水平扮演着非常重要的角色证券定价的合理与否将直接决定证券是否能够成功发行。而破产隔离和资产充足则指的是当企业出现变动时其相关资产的市值如何去体现也就是在商业银行信贷资产证券化过程中需要对各个参与者的资产进行合理、客观的评估任何一方不得隐瞒虚报数据。1.3市场风险市场风险主要是由某些市场因素的变化而引起金融市场的波动进而导致资产证券化可能存在损失的风险。市场风险主要包括：利率风险、汇率风险、流动性风险等。其中利率风险和汇率风险主要是指资本市场的利率变化而引起的资产证券化发起人与债务人之间的收支不平衡问题。由于国际汇率的波动国内外消费需求会随之受到影响进而影响贷款人的还款行为和还款额度。这一不平衡、不匹配的差异也就为金融市场的稳定发展埋下了隐患是一个巨大的潜在风险。资本的流动性是信贷资产是否能成功有效转化的主要标志。流动性能为证券资产带来收益同时也可以分散、化解信贷资产证券化的风险。目前我国商业银行资产证券化产品被限制的一个关键因素就是产品的流动性。如果证券化产品流动性不足就会导致证券化成本升高最终使得资产证券化失败。1.4环境风险经济、政治和法律等外部环境因素会在一定程度上影响商业银行信贷资产证券化过程。经济风险是由社会经济的波动而引起的这种波动往往呈周期性的变化。社会经济周期性波动会对企业的发展造成直接的影响进而影响着证券市场所以被证券化的金融市场也会受到影响。政治风险主要指的是国内或者国外发生的政治事件而引起的社会经济的动荡。社会和经济的不稳定又会进一步扩散到金融市场和金融机构中进而波及信贷资产证券化的整个系统中最终导致各个参与者的利益遭受损失。在信贷资产证券化过程中法律起到了一个非常关键的保障作用。商业银行信贷证券化交易系统是由许多参与者构成的其中关系非常复杂所以在交易过程中采取严谨的、合规的、规范的法律保障是很有必要的。但是目前我国金融方面