企业财务风险分析及防范策略.docx

企业财务风险分析及防范策略摘要：财务风险客观存在于企业的日常经营活动和参与市场竞争的过程中并对企业财务的安全性和预期收益均有重要影响。随着市场竞争日趋激烈以及我国财务管理水平日益提高财务风险控制与防范的重要性进一步凸显。企业只有在充分认识并分析财务风险的表现、成因等才能通过科学合理地控制、防范风险提高企业的效益和竞争力。关键词：财务风险；控制；防范在企业的各项经济活动中财务风险的产生不可避免合理控制和防范财务风险的条件下适当的风险有助于企业获得更高的收益因此可以说企业财务风险具有明显的两面性。一方面财务风险过高有可能会引发企业财务危机甚至导致企业资金链的断裂；另一方面适当的财务风险又是不可避免的它能够为企业带来更高的收益。随着我国财务管理水平的提高财务风险也越来越受重视因此科学系统地分析企业财务风险的表现、成因并根据国外先进经验和我国具体实践制定有效的应对策略是控制与防范企业财务风险的关键所在。一、财务风险的概念与特点一般来说风险指的是未来结果的不确定性而在企业的一系列经济活动中风险又可以分为由于决策产生的可测定的不确定性和外在因素——例如宏观经济形势导致的不确定性。公司财务活动作为影响预期收益甚至公司正常运营的重要因素其中隐含的风险也成为关注的重点之一。财务风险指的是公司各项经济活动中由于各类因素影响导致公司财务收益无法达到预期甚至出现损失的可能性[1]。但是区别于不确定性的风险财务风险是一种可度量的可能性。即公司管理人员可以通过正确认知风险预先估计各项决策的风险程度并基于此科学地分散或者转移风险。此外财务风险与收益是对等的预期收益越高的经济行为其背后隐藏的财务风险也势必越大。基于财务风险的实质其特点可归纳为五个方面：客观性、不确定性、相对性、全面性和激励性[2]。前两者是由于风险本身的共性导致的而相对性指的是财务风险会随着各类因素的变化而变化；全面性指的是在公司实际经营过程中的各项环节财务风险普遍存在；激励性则是指财务风险能敦促公司管理人员积极防范加强管理从风险中寻求盈利的机会。二、企业财务风险的成因企业财务风险一方面来源于企业内部经营管理的缺陷另一方面来源于宏观经济形势以及行业经济发展影响由于后者通常不可控因此我们主要关注企业内部经营管理的缺陷引起的财务风险。从企业财务管理的各项环节来看财务风险的成因主要在四个方面：一是筹资融资方面形成财务风险的主要原因在于资本结构的不合理。对于绝大多数企业而言仅靠公司自有资金是难以实现企业发展壮大的因此筹融资成为企业发展必不可少的一环。企业资本一般分为权益资本和负债资本筹融资方案的不同将通过改变权益负债比从而改变公司的资本结构。负债较高的公司虽然能获得较高的权益收益但由于其负债比例较高到期之后企业还款压力也会相应提高因此财务风险也将加大。二是资金运营方面这方面财务风险的形成原因较为复杂受到财务人员自身素质不高、财务管理制度不完善以及企业内部控制不坚强等多重因素的影响。资金运营方面的财务风险主要体现在存货和应收账款方面[3]存货不仅会占用企业的现有资金而且由于市场变动还存在跌价风险。此外存货出清需要的时间较长资金周转速度慢还需要额外付出管理费用。应收账款问题则普遍存在于我国企业财务管理中一方面这是因为我国人情文化导致的企业赊销普遍另一方面是由于对于客户和市场的了解不够导致的烂账。三是投资方面形成财务风险的主要原因在于投资决策的不合理。一方面从投资时限看短期投资虽然有利于企业资金的周转但资本收益率较低；而长期投资往往具有投资数额巨大投资期限长而资本回报率较高的特点因此此类投资财务风险也较大对于公司未来的发展运营有重大影响必须审慎决策。四是收益分配方面。企业收益的分配主要包括两个方面即留存收益和分配股息。留存收益能够扩大企业的自有资产推动企业的发展和扩张而分配股息主要是出于保障股东权益的考虑。当前我国企业倾向于将税后利润的绝大部分作为留存收益用于企业的发展和扩张虽然此举可以推动企业发展带来更大的利润收益但较低的分配股息比率也将降低股东的投资热情影响股票市值。因此收益分配风险也是企业在外部筹资环节的财务风险。三、企业财务风险防范与控制措施(一)企业管理人员和财务人员在充分认识财务风险的基础上从各个环节采取有效措施识别、预测、防范、控制风险将有助于企业实现较为稳定的收益保障企业的资金安全加速资金周转过程更能通过风险防控的实践形成合理有效的公司财务制度提高企业的风险防范能力。针对上述财务风险的成因其防范措施也可以从四个方面加以分析：首先筹资融资期间一是要注意企业财务人员在确定筹资规模时遵循筹资规模与需求量相结合的原则。即满足企业生产和适度扩张需求即可同时结合企业实际情况注意控制企