员工股票期权会计计量分析论文.docx

员工股票期权会计计量分析论文内容摘要：采用内在价值或公允价值是员工股票期权会计处理中最有争议的问题。笔者从纵向和横向两个角度考察员工股票期权计量属性认为公允价值取代内在价值在国际范围内是一种必然趋势最后结合国情探讨了我国员工股票期权会计计量的现实选择。关键词：员工股票期权内在价值公允价值尽管在安然、世通等财务欺诈丑闻爆发后员工股票期权制度备受置疑但作为衍生金融工具的一种重要创新其在资本市场中的地位仍然无可替代全球有越来越多的公司正在实行股票期权的员工激励模式。与股票期权相关的会计问题主要包括确认、计量和披露三部分其中尤以会计计量争议较大最为复杂。笔者从纵向和横向两个角度考察员工股票期权计量属性的选择并结合我国的具体国情探讨我国员工股票期权的会计计量。内在价值与公允价值的历史争论股票期权会计可供选择的计量属性有四种：历史成本、最小价值、公允价值、内在价值。前面两种计量属性并不常用更多的争论集中在公允价值和内在价值的选择上。内在价值（IntrinsicValue）是指企业股票市价超过行权价的差额差额越大股票期权的内在价值越高。理论上企业应按照授予日当日的股票市价与行权价的差额作为股票期权的成本并在服务期内摊销为费用。但在实务中由于大多数股票期权计划的行权价一般都等于或者高于授予日的股票市价公司根本无须确认任何费用。然而从本质上讲公司对员工授予股票期权实际是股东放弃了自己的股票先买权而且由于员工的行权损失了本来应当属于股东的股票溢价显然内在价值法并不能反映这种成本尤其在有效期内股价大幅上涨时。这是内在价值法的一个致命缺陷。公允价值（FairValue）是指理智的双方在一个开放的、不受干扰的市场中在平等、相互之间没有关联的情况下自愿进行交换的价值。股票期权的公允价值是授予股票期权时有关交易各方（即企业和员工）所能接受的价格它不仅包括期权的内在价值而且纳入了期权的时间价值（TimeValue）。因为股票期权的持有者并不需要立即行使权利期权在未来行使时蕴涵着公司价值未来增值的机会这就是股票期权的时间价值。公允价值可以根据期权的行权价格、有效期限、股价、预期股利、预期股价波动率等变量利用股票期权定价模型进行计算。这种方法考虑了大多数影响期权价值的因素能够全面客观地反映期权的实际价值。但是利用模型计算期权价值不可避免地需要对相关变量进行预测、估计并且要借助大量的假设计算结果存在一定的不确定性。公允价值取代内在价值的国际视角美国的相机变化自2001年底以来安然等财务欺诈丑闻的曝光使现有股票期权会计制度再次成为众矢之的彻底废除内在价值法以真实反映股票期权费用的呼声越来越强烈。事实上早在安然事件揭示之初一些公司为树立自身会计稳健的形象已经陆续宣布开始或将对员工股票期权采用公允价值处理。可口可乐公司率先提出在2002年第四季度的报表中使用公允价值确认股票期权费用此后相继有80多家美国上市公司宣布改变股票期权的会计处理其中包括通用汽车、美林、沃尔玛等。在此背景下2002年10月4日FASB发布了一项题为“以股票为酬劳基础的会计处理方法——过渡和披露”的征求意见稿准备对SFAS123进行修改；2003年3月12日FASB决定在其2003工作议程中追加一个关于将股票期权强制用公允价值计量费用化的项目并于2003年4月29日投票一致通过新准则预计在2004年底颁布。IASB的最新进展1998年发布的IAS37——《准备、或有负债和或有资产》中指出股票期权只是企业与经理人之间达成的一种合约行权以前没有发生现金和股票的实际收付不能纳入会计核算不应确认资产或负债也无须在财务报告中披露。但随着时代环境的变化改组后的IASB已经摒弃了上述不合时宜的观点于2002年11月7日发布了“以股票为基础的支付”的征求意见稿（ED2）其中主要规范了股票期权的会计处理。ED2的内容参照了FASB的SFAS123但在计量属性上没有采取模棱两可的暧昧态度而是规定员工股票期权必须采用公允价值计量。该准则已作为IFRS2在2004年2月颁布于2005年1月1日起正式生效实施。1998年发布的IAS37——《准备、或有负债和或有资产》中指出股票期权只是企业与经理人之间达成的一种合约行权以前没有发生现金和股票的实际收付不能纳入会计核算不应确认资产或负债也无须在财务报告中披露。但随着时代环境的变化改组后的IASB已经摒弃了上述不合时宜的观点于2002年11月7日发布了“以股票为基础的支付”的征求意见稿（ED2）其中主要规范了股票期权的会计处理。ED2的内容参照了FASB的SFAS123但在计量属性上没有采取模棱两可的暧昧态度而是规定员工股票期权必须采用公允价