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关于影子银行监管的国内研究综述摘要：2007年美国次贷危机爆发引发了全球金融危机进而导致世界经济危机。有人认为导致此次危机的主要原因就是影子银行。2011年我国出现了温州“跑路事件”民间借贷问题浮出水面影子银行成为我国金融乃至经济的潜在风险。影子银行的概念是2007年开始提起的因而人们对其的研究历史并不长。关键词：影子银行；金融危机；风险；监管中图分类号：F832.3文献标识码：A文章编号：1001-828X（2013）07-0-01一、影子银行的概念纵览国内外的学术研究大家对影子银行的定义几乎是一致的尤其是国内学者大都认为“影子银行”是由美国太平洋投资管理公司首席执行董事麦卡利（McCulley）在2007年的报告中提出的指“与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构它们筹集到的多为短期不确定的资金由于游离于联邦政府的监管之外它们没有再贴现的权利也不能加入存款保险组织”。在中国“影子银行”的概念至今没有一个明确的界定。“只要涉及借贷关系和银行表外交易的业务都属于‘影子银行’。”中国社科院金融研究所发展室主任易宪容给出如此定义。在中国的市场现实中影子银行主要涵盖了两块：一块是商业银行销售得如火如荼的理财产品以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品比如信托公司销售的信托产品另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系。二、影子银行的特点影子银行的基本特点可以归纳为以下几点。其一交易模式采用批发形式有别于商业银行的零售模式；其二进行不透明的场外交易；其三杠杆率非常高；其四影子银行的主体是金融中介机构载体是金融创新工具这些中介机构和工具充当了信用中介功能；其五不受针对存款货币机构的严格监管存在监管套利的行为。三、影子银行存在的风险正如巴曙松（2009）所说在过去20年中伴随着美国经济的不断增长人们对于信贷的需求与日俱增美国的影子银行也相应地迅猛发展并与商业银行一起成为金融体系中重要的参与主体。影子银行的发展壮大使得美国和全球金融体系的结构发生了根本性变化传统银行体系的作用不断下降。影子银行比传统银行增长更加快速并游离于现有的监管体系之外同时也在最后贷款人的保护伞之外累积了相当大的金融风险。中国银行董事长肖钢也曾表示中国金融五年内最大的风险是中国式的影子银行体系。他认为这个风险既和中国银行业的风险密切相连也与现在资本市场的风险相关。四、对影子银行风险监管的国内研究我国学者对影子银行的研究越来越多大都将研究点集中在风险的监控上。正如前面所述影子银行已经存在巨大风险隐患。因而加强对影子银行的监管刻不容缓。国内学者对影子银行风险监管研究可以概括为两个方面一个是研究国外监管的措施及其对我国的启示一个则是我国应当采取的措施。（一）国外的监管及其对我国的启示国外对于影子银行的监管主要是从2007年的金融危机之后。由于危机造成了众多国家的经济衰退各国不得不加大监管力度。在陈南辉（2012）的文章中他主要阐述了美国和欧盟如何进行监管的并额外讲述了金融稳定理事会对各国的监管。宋新伟（2012）则整篇讲述欧盟在危机后对影子银行的监管他认为危机后欧盟主要通过直接监管和利用银行及保险进行的间接监管。其实同陈南辉一样众多学者对国外监管的研究主要以美国和欧盟的实践为主要案例。（二）我国应采取的监管措施有美国和欧盟做实践先导它们的监管结果为我国进行影子银行的监管提供了很多经验教训。国内大多学者各抒己见提出了各种我国监管的措施大同小异主要可以归结为以下几点：1.快速推进银信合作产品由表外转向表内完善相关统计制度无论是张珂还是人行的某些课题组他们都将这一点作为首要对策。毕竟影子银行很多是在货币管理当局监管之外的只有将表外业务转入表内才能进行有力的监管。2.加大监管力度使监管更加全面科学这一点是所有国内外学者都必然提及的地方。无论是葛爽提出的建立审慎监管系统还是张珂的加强资金监管还是陈南辉的加强功能监管和流动性监管他们都要求有关部门提升监管力度能够全方位的对影子银行系统进行监控。3.建立健全相关法律法规这点也是被众多学者所提及的。张珂认为针对新型影子银行的金融监管需要加快立法进程。宋新伟也提出尽快完善影子银行体系相关的法律法规完善法律环境。4.加强国际国内合作经济金融一体化程度的提升使得全球联系更加紧密也是的监管的难度增加故加强国际国内合作显得尤为必要。一是加强国内合作我国一行三会、分业监管的监管体系已经滞后于金融业务的发展客观上要求监管部门加强沟通与