我国养老保险基金运营问题研究(1).docx

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径学海无涯苦作舟页码：我国养老保险基金运营问题研究摘要：我国保险市场的逐步放开、保险公司股权结构的多元化发展以及金融混业经营的国际趋势从公司治理层面对保险公司的风险管理提出了新的要求。目前我国的保险公司在公司治理上存在诸多问题加大了保险业运行的风险。因此必须加强保险公司治理从完善公司治理结构方面来提高风险管理能力。关键词：保险公司公司治理风险管理股权多元化一、公司治理与保险公司风险管理的关系1.防范风险是保险公司治理的重要目标。作为金融企业保险公司具有诸多的特殊性。首先是经营目标特殊由于金融体系在国民经济中的重要性和它自身的脆弱性决定了保险公司的经营目标既要在分散风险的同时实现效益的最大化又要追求金融风险的最小化；其次是产品的特殊性保险公司的产品是保险合同由于寿险合同的长期性以及实际死亡率、投资回报率和通货膨胀率与订立保单时的预期的差距而产生经营风险财险合同也面临预期损失率与实际损失率发生重大偏差的经营风险；再次是资本结构特殊性保险公司高比例负债的资本结构和控制权掌握在股东手中的现实很可能会带来经典的股东——债权人代理问题强化保险公司管理者从事高风险项目的激励和能力从而使保险公司的经营存在更大的风险隐患。由于这些特殊性使保险公司治理的目标不仅仅是公司价值的最大化还应该包括保险公司自身乃至整体金融体系的安全和稳健。保险公司的公司治理结构正是应对风险管理的战略反应其职责核心就是确保保险公司稳健经营有效抵御风险。由保险公司治理决定的公司目标、决策及收益的分配都围绕着风险展开风险管理直接影响公司目标的实现是保险公司治理不可或缺的内容。2.保险公司风险管理必须依靠公司治理作为保障。全面风险管理必须由管理层来推动因此保险公司做好风险管理关键取决于公司管理层的意愿和风险偏好而在这种意愿和风险偏好下做出的决策是否符合公司股东及其他相关利益者的最大利益则取决于是否存在一套科学的决策制衡机制这必然取决于公司的治理结构是否完善。此外保险公司自身风险的加大和性质的变化也对保险公司治理提出更严格的要求。例如更加激烈的市场竞争带来经营风险的加剧；保险资金投资结构的不断优化和投资渠道的日益多元化加大保险资金和保险公司经营风险；保险公司在国内、国际资本市场的上市也可能带来诸如监管规则的协调适应以及资本市场机制的可能威胁等新的风险。如何从完善保险公司治理结构入手不断强化这些风险的控制机制是摆在国内保险公司面前的当务之急。3.完善的公司治理能有效促进保险公司的风险管理。首先完善的公司治理通过合理的制度设计弱化公司管理层从事高风险项目的激励并强化对其行为的约束从而有利于公司自上而下的全面风险管理的实施。其次完善公司治理结构有利于加强内控实现运营安全。健全的内部控制是保险公司防范经营风险、增强核心竞争力的必要前提是现代金融企业的重要标志。完善的公司治理是内控机制有效运行的基础。只有在完善的公司治理条件下董事会、经理层才会更加重视内控机制内控机制才能真正发挥作用。再次完善公司治理结构有利于保险公司募集资本达到资本充足的目标从而有效降低风险。投资者在投资决策时不仅会考虑企业实力和发展前景还会考虑公司治理结构状况。有效的公司治理是企业取得投资者信赖的基石是走向资本市场的通行证。4.股权多元化给保险业带来了新的风险从而对公司治理提出了更高的要求。在我国随着外资和民营资本日益进入保险业投资主体多元化已成为保险市场发展的重要趋势之一。尽管民营资本进军保险市场会有助于保险公司建立多元化的产权结构、促进保险业股权改革、完善保险市场结构但是民营资本天生注重短期投资回报的弱点再加上目前金融运行体制和监管制度的不健全保险经营中巨大现金流的诱惑极有可能引致民营资本的行为越轨从而触发保险业乃至整体金融业难以估量的风险。因此随着保险市场投资主体多元化我们必须抓住公司治理这个关键环节。公司治理结构是公司制度发挥作用的基础只有进一步完善保险公司治理结构才能进一步转换经营机制提高保险公司竞争力和防范化解风险的能力促进保险业持续快速健康协调发展。5.混业经营对保险公司治理和风险防范产生了重大影响也提出了新的要求。随着金融控股公司的发展和投资主体多元化时代的到来保险公司的股权结构将变得更为复杂保险公司的风险也变得更为复杂。因此必须抓住公司治理这个关键环节才能防范资本融合的风险。2004年7月东方人寿因大股东德隆系挪用公司资金导致巨额损失而被勒令停业该事件为完善保险公司治理敲响了警钟。在金融混业经营时代如何在保险公司和其背后的资本之间建立防火墙防范掌握控制权的股东侵蚀保险现金流；如何从公司治理着手防范集团运作的风险；如何有效进行集团公司的公司治理将保险公司的公司治理有机融入到集团公司