最新精编医学专题—IPO基本术语.docx

IPO根本术语IPO一家公司初次向公众发行股票。作为一种根本的发行模式无论公司什么时候初次发行新股我们都可以称之为IPO。IPO不同于二次发行即以前发行的证券公开出售比方内部职工股公开出售。一些人称IPO是“暴富时机〞。更多人那么讥讽其为“股市泡沫。〞美国存托凭证(ADRs)一种由非美国公司到美国上市出据的凭证由于它代表该公司一定数目的普通股所以被称为凭证。上市表现〔Aftermarketperformance〕用于描述新股上市后比照于其发行价的表现。可撤回承销(Allornone)指如果某新股出现认购缺乏的情况下主承销商可以撤回这次承销。大多数尽力承销都采用这种形式。尽力承销(Besteffort)一种约定承销商只要尽力向公众推销新股即可不必承当资金风险。相对应的为更普遍的购置承销或承诺承销。账簿〔Book〕主承销商把买卖信息罗列在一起的文件。购置承销〔Boughtdeal〕指主承销商从一家公司购置下所有的股票并负责销售自行承当财务风险。也称为承诺承销。跌破发行(Breakissue)描述新股跌破发行价的术语。大功告成(Completion)在IPO的所有交易正式宣布完成之前IPO的历史使命还不能称为大功告成。一般IPO的完成发生在新股上市交易五天后。在此之前IPO可以被撤销资金会返还给投资者。直接上市发行(Directpublicoffering)一种不需要承销商的上市模式。一般通过Internet进行。直接上市的模式对于上市公司的债务和销售股票的能力有非常严格的要求。龌龊〔Flipping〕当投资者特别是散户投资者以发行价购置到新股后在其上市不久即抛售承销商一般极讨厌这种行为。绿鞋(Greenshoe)承销协议的一局部用于承诺承销商可以购置更多的IPO一般可以购置上市额度的15%。特别是某些特别受欢送的或者供不应求的新股。也称为额外分配选择权。差价〔GrossSpread〕IPO的发行价和机构投资者支付的购置价格之间的差额一般机构投资者会享有7%-8%的折扣其中一半会落入承销股票的经纪人的口袋。也被称为承销折扣。需求信息(Indicationsofinterest)在IPO最终定价上市之前由主承销商归总投资客户的需求信息以确定发行价。主承销商(Leadunderwriter)负责设定IPO的发行价格向承销团体的其他成员分派承销份额的投资银行。也称为承销主管。锁定期(Lock-upperiod)IPO上市后其内部职工股受到主承销商禁止出售的限制一般为180天。新股等同于IPO。发行价(Offeringprice)投资者购置分配到的IPO所应支付的价格与开盘价不同开盘价是指新股的第一个交易价格。超额认购(Oversubscribed)指投资者的申购量高于新股的发行量。惩罚性出价(Penaltybid)当已经出售的股票又被退回时主承销商向经纪人收取的罚金。用于惩罚恶意行为。通道〔Pipeline〕一种用于描述那些已经递交S-1注册文件但还没有正式开始上市交易的公司的术语。溢价〔Premium〕发行价和开盘价的差额。招股说明书〔Prospectus〕S-1包含的文件之一用于解释公司业务的各个层面包括财务决算数据开展策略和经营风险。初步的内容说明书也称为红鲱〔RedHerring〕。沉默期〔Quietperiod〕在一段时期内证监会禁止IPO公司谈论除内容说明书以外的任何可能会影响发行的内容。从这家公司递交S-1文件开始一直到公司股票开始交易25天后为止。但沉默期的效果和意图一直有很大争论。路演〔Roadshow〕公司准备IPO期间为了吸引投资者而组织的参观活动。参加者为受到邀请的机构投资者、分析师和基金管理人。媒体是被禁止的。内部抛售者〔Sellingstockholders〕IPO公司的职员抛售其持有的全部或局部股票。如果IPO的卖盘很大局部来自内部抛售者这种现象会对公司的股票产生很大的负面影响。S-1一种向证券交易委员会递交的文件用于说明公司方案上市的意图包括招股说明书也被称为注册声明书。联合体〔Syndicate〕购置新股并出售的投资银行联合体。由主承销商牵头IPO完成后立即宣布解散。风险基金〔Venturecapital〕公司成为IPO之前筹资的一种方式这类的投资者需要得到有关部门的授权。内容总结〔1〕IPO根本术语IPO一家公司初次向公众发行股票〔2〕IPO根本术语IPO一家公司初次向公众发行股票〔3〕IPO不同于二次发行即以前发行的证券公开出售比方内部职工股公开出售〔4〕购置承销〔Boughtdeal〕指主承销商从一家公司购置下所有的股票并负责销售自行承当财