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安然事件及其启示.ppt

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“安然事件”及其警示83,安然前身休斯敦天然气公司成立 85,与北方内陆天然气公司合并成立安然 99,安然在线成立，后成为全球最大能源交易商 01/3/5,《财富》发表文章，首次指出安然的财务有“黑箱” 01/5/6,一买方分析公司发表报告，建议投资者卖掉安然股票，并对其关联交易与会计手法持消极态度；高盛、美林等卖方分析师仍强力推荐安然股票 01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资者、媒体怀疑其不动产投资的价值重估及关联交易对利润的影响 01/8/14,史基林辞去首席执行官一职，董事长莱再度兼任此职 01/8/15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封长信，表示：“我非常紧张，我们很有可能爆出财务丑闻” 01/8/20,沃金斯写信给安达信合伙人，指出：“如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏” 01/8/30,著名网站TheStreet.Com认为，安然二季度利润主要来自关联交易，安然在借高价关联交易制造利润 01/10/16,安然公布三季度季报，一次冲销10亿美元投资坏账。还回购5500万普通股，股东权益因此损失12亿美元。媒体和分析师对其关联交易表示怀疑。股价跌至33.84美元01/10/22,TheStreet.Com网站进一步披露安然与两个关联企业的复杂交易，及其对其负债率和股价的致命风险。安然股价下跌70%，当天损失近40亿美元市值 01/10/22,SEC要求安然对其对外投资作出说明 01/10/23,邓肯下令销毁有关安然的部分文件，直到安达信于11月8日接到SEC的传票为止 01/10/24,安然开除其首席财务主管法斯托 01/10/31,安然宣布SEC对其的质询已升格为正式调查 01/11/08,安然宣布重编前三年报表，调低盈利等数字 01/11/08,安然宣布将出让给其对手：动能公司01/11/29,动能收购安然宣告失败，SEC开始展开对安然和安达信的调查。前一天，标准普尔得知此消息后，将安然的债信降为“垃圾级”，安然股价暴跌85%，至0.61美元 01/12/02,安然申请破产保护 01/12/04,安达信总裁和五大总裁分别发表声明，反思美国的会计准则、披露准则和会计师行业监管制度 01/12/12,安达信总裁和邓肯在国会作证，承认对安然两笔SPE中的一笔存在判断错误，另一笔则因安然隐瞒而未发现。SEC首席会计师在作证时说：SEC曾希望FASB制订好一些的指南，指导如何披露SPE02/1/02,安达信公布德勤对其的评价报告，证明其业务质量符合专业标准 02/1/10,安达信发表声明，承认其员工销毁有关安然的部分文件 02/1/10,美国司法部门针对安然破产展开调查 02/1/15,纽交所宣布对安然股票进行摘牌处理 02/1/15,安达信宣布辞退邓肯，与安然有关的另外三位合伙人被休职，还免除休斯敦分所所长在内的四位合伙人的管理权 02/1/16,邓肯接受国会讯问。其律师表示，邓肯销毁文件“只是执行了安达信律师的指示，他没做错什么。” 02/1/17，安然宣布解聘安达信 “安然事件”回顾“安然事件”回顾“安然事件”回顾安然从1997年以来，主要通过“组织创新”、“交易设计”和“衍生工具”等方式，创立了近3000家SPE,形成一张错综复杂的网络，利用与之的关联交易，达到粉饰报表，虚增利润及隐瞒负债的目的 SPE性质：是为了达到某一特定目的而临时设立的从事某项交易或一系列交易的实体，具有目的单一、寿命有限的特点 按照美国GAAP的现行规定，子公司的会计报表必须纳入合并报表的编制范围，但并未对是否需要合并SPE的财务报表作出规定SPE引起SEC高度关注,20世纪90年代，FASB下属的紧急任务小组(EITF)发布相关指导意见，规定：除非满足以下全部条件，否则，SPE的报表应有发起人或受益人予以合并： 独立于发起人或受益人的第三方业主对SPE拥有充足的权益性投资 该独立的第三方业主的投资是重大的（至少等于SPE资产总额的3％） 该独立的第三方业主在SPE拥有控制性的财务利益（一般指持有SPE超过50％的表决权，因此，如果SPE的全部权益只占资产总额的3％，其全部权益必须由一个或一个以上的独立第三方业主持有） 该独立的第三方业主在SPE的投资具有重大风险和报酬（即该业主的投资及潜在回报处于风险之中且不得由其他方作出任何形式的担保） 之一：通过SPE高估利润，隐瞒负债 安然公司不恰当地利用SPE符合特定条件可以不合并其报表的会计惯例，将本应纳入合并财务报表的3个SPE排除在合并财务报表编制范围之外，导致1997年至2000年期间高估了4.99亿美元的利润，低估了数十亿美元的负债 以不符合“重要性”原则为由，未采纳安达信的审计调整建议，导致1997年至2000年期间高估净