大资管市场概述通用.ppt

2016年9月一、什么大资管一、何为大资管——普通资产管理概念何为大资管——普通资产管理概念的分类：具体分类何为大资管——大资管并不是一个与普通资管截然不同的概念，而是指的是资管行业在监管放松，鼓励业务创新政策环境下，呈现出与之前资管行业信托与基金垄断不同的混业经营状态二、大资管之“大”——政策：从2012年初开始，中国的资产管理行业迎来了一轮监管放松、业务创新的浪潮。证监会，银监会，保监会联合央行与财务部频出通知，在扩大投资范围、降低投资门槛、以及减少相关限制等多方面，均打破了证券公司、期货公司、证投基金管理公司、银行、保险公司、信托公司之间的竞争壁垒大资管之“大”——政策：续表大资管之“大”——政策：续表2大资管之“大”——行业：六大机构的竞争与突破大资管之“大”——行业：竞争格局演变，各细分子行业交叉进入各自领域：各子行业的产品线大资管之“大”——行业：竞争格局演变，资管新政颠覆固有市场竞争格局大资管之“大”——行业：2013年底各细分子行业市场容量占比三、资管之分行业比较分析——综合对比：各金融机构资管业务特点资管之分行业比较分析——综合对比：监管差异对比资管之分行业比较分析——综合对比：优劣势对比大资管之分行业比较分析——银行：负债端和资产端试点的同时推出，商业银行的理财业务正式告别“资金池-资产池”的存贷业务表外化的运作模式大资管之分行业比较分析——银行：优势与劣势大资管之分行业比较分析——证券公司：创新政策奠定“全市场，全资产，全产品”资产配置专业服务的制度基础大资管之分行业比较分析——证券公司：优势与劣势大资管之分行业比较分析——信托：牌照优势的丢失促使信托突围大资管之分行业比较分析——信托：优势与劣势大资管之分行业比较分析——保险：政策变动倒逼保险资管市场化改革大资管之分行业比较分析——保险：优势与劣势大资管之分行业比较分析——基金：监管放松加剧基金行业发展困境大资管之分行业比较分析——基金：优势与劣势大资管之分行业比较分析——期货大资管之分行业比较分析——期货：优势与劣势大资管之分行业比较分析——未来资管行业发展大资管之分行业比较分析——未来资管行业可能的布局：短期未来，银行超越信托，券商逼近保险，但信托仍占据比保险多的市场容量，基金大于期货，但是两者由于行业规模限制，仍旧垫底；中期未来，银行，信托占据前两位，券商其次，保险次之，基金期货仍旧末位两位；远期未来，银行，券商，保险占据前三，信托与基金其次，期货行业成长有限四、大资管时代之未来——资管行业之机遇：资管市场化政策改革带动市场化机制作用，利用通过创新和多元资管产品供给，实现财富存量有效配置，实现金融体系转型大资管时代之未来——资管行业之挑战：我国资管行业也面临着挑战。一方面，我国资管监管当局的意见并不完全统一，存在监管“外部性”；另一方面，资管行业并没有形成无风险的基准收益率大资管时代之未来——资管机构的变革：各类资产管理机构谋变求生的对策，不同机构走上了差异化经营的道路大资管时代之未来——银行资管业务的未来发展：先发优势保证后续优势的存在，但仍不可忽视其他机构的竞争大资管时代之未来——券商资管业务的未来发展：后发优势明显，竞争力直逼银行大资管时代之未来——保险资管业务的未来发展：未来几年，保险公募业务将会经历规模由小到大，产品单一到复杂，公募业务管理经验逐步积累，投研能力逐步加强，品牌价值逐步建立，市场份额逐步占有过程大资管时代之未来——信托资管业务的未来发展:信托业亟需加强自身短板建设大资管时代之未来——基金资管业务的未来发展:政策使得基金公司业务范围得到小幅度松绑，投资范围得到扩展，帮助基金公司走出五大困境，寻求自身应对之策大资管时代之未来——期货资管业务的未来发展：发展产品结构是关键，开发渠道是抓手，扩大行业规模是根本大资管时代之未来——未来资管行业各细分子行业竞争策略的综合分析：渠道建设和投研创新制胜五、大资管时代之深思——监管体系的转型与发展：由现行监管机制探索开去大资管时代之深思——监管体系的转型与发展：由现行监管机制探索开去，金融监管管理委员会的构想大资管时代之深思——人民币国际化对资管行业带来的影响：人民币国际化为资产管理行业创新发展提供了历史性机遇和挑战大资管时代之深思——人民币国际化对资管行业带来的影响：人民币国际化为资产管理行业创新发展提供了历史性机遇和挑战一、理财产品的概念一、理财产品的概念银行、信托、券商理财产品规模增长理财产品的概念二、理财产品的构成要素2.1理财产品的关系人理财产品的关系人（续）示例：摩根富林明亚洲创富精选摩根富林明亚洲创富精选关系人示意图2.2理财产品的投资门槛2.3理财产品的投资期限理财产品的投资期限2.4理财产品的投资对象2.5理财产品的收益理财产品的收益率2.6理财产品的风险2.6.1理财产品的