项目三营运资金管理.ppt

项目三营运资金管理学习目标一、营运资本的概念保证合理的资金需求（淡旺季）一、营运资金持有量政策二、营运资金筹集政策任务处理拍案叫绝洛克菲勒的诈术
美国大财阀洛克菲勒在密沙比发现了蕴藏丰富的铁矿，但他同时又发现这块土地早已有了主人——他们是梅里特兄弟，德国人。洛克菲勒恨自己来晚了一步，只好耐心地等待时机。
1873年，经济危机席卷全美国，市面银根紧缩，梅里特兄弟一筹莫展。一天，梅里特兄弟家中来了一位不速之客——是本地牧师劳埃德。梅里特兄弟款待了客人，并与客人友好地交谈起来。言谈中，梅里特兄弟谈到了现实的窘困，劳埃德关切地说：“不就是资金不足吗？我有一个很有钱的朋友，看在我的面上，也许，他会帮助你们的。”梅里特兄弟喜出望外，立刻恳请劳埃德助一臂之力。劳埃德一口应允，数天后，劳埃德回梅里特兄弟，说他的朋友答应帮忙，请梅里特兄弟立一张字据以为凭证，这是合情合理的事，梅里特兄弟想都没想，就按照劳埃德的口述写了一张字据：“今有梅里特兄弟借到考尔贷款42万整，利息3厘，空口无凭，特立此为证。”梅里特兄弟写完后，又念了一遍，觉得没有什么不对的地方，就在字据上签了字。过了半年，一天，劳埃德突然来到梅里特兄弟家中，对兄弟两人说：“我的朋友洛克菲勒来了一个电报，要求马上索回那笔贷款。”梅里特兄弟慌了，因为那笔巨款早已被他们用到矿产上去了，根本无力立即偿还。兄弟两人被迫走上法庭。
梅里特兄弟的英语不很熟练，对美国的法律也知道得有限。劳埃德的律师在法庭上引经据典，侃侃而谈：“借据上写得十分明确，是考尔贷款，依据美国法律，考尔贷款是贷款人可以随时追回的贷款，借款人要么立即偿还，要么宣布破产。”
梅里特兄弟在借款之时只想到要付利息，做梦也设想到“考尔”会有这么多的含义，兄弟俩恍然大悟：是劳埃德把他们领人了洛克菲勒设下的陷阱。但是，为时已晚，梅里特兄弟只好含泪宣布破产，把苦心经营的矿产全部卖给洛克菲勒，作价52万元。
换句话说，洛克菲勒只用10万元就买下了可创造出数不尽财富的密沙比大铁矿。
1、没有对铁矿业进行深入调研分析，包括对竞争对手可能存在或产生的风险进行评估。
2、梅里特兄弟对国内的融资环境缺乏分析，在国内出现经济危机、银根告紧，经营面对困难的情况下。当面对42万美元的“考尔贷款”，梅里特兄弟在没考虑任何条件的前提下，就办理了这笔贷款。至于贷款的来源、可能产生的风险、贷款是否为竞争对手、这笔贷款的性质及贷款的法律后果等等方面，都未进行一一的考虑！
3、梅里特兄弟在拿到“考尔贷款”时，将全部资金投入到购买设备上。而设备是一种长期性的投资行为，其回收期长，风险大。
综上所述，梅里特兄弟的铁矿破产是由于其公司缺乏现金流，而又因梅里特兄弟在市场不景气的情况下，反还投入更多的借贷，直接导自企业收支不平衡，出现“红字破产”。以此同时，梅里特兄弟对融资借贷时，对资金的来源、方式、风险没进行具体分析。反而盲目投资，并将借贷全部拿去投资在设备上，让投资重大失误，给本在困难中的企业雪上加霜，最终导自企业宣告破产！任务3.1现金管理2、最佳现金持有量预测方法及运用任务3.1现金管理任务3.1现金管理任务3.1现金管理任务3.1现金管理严格遵守现金管理的相关法律法规
加强现金回收管理
①银行业务集中法
②锁箱法
加强现金支出控制
①利用现金浮游量
②推迟付款时间
③采用汇票结算方式
④工资支出模式
合理配置闲置资金案例讨论
用“改进工资支付方式”控制现金支出，具体而言，就是将原本应一次性发放的工资改为根据职工到银行兑现工资的时间和数字逐步将现金从企业账户划转到职工个人的工资账户。这样可以推迟企业的部分现金支出。

问：这种做法对企业有利，对职工呢？合理选择最佳现金持有量预设模式
适当调整最佳货币资金持有额
多种最佳现金持有量预设模式结合使用任务3.2应收账款管理案例讨论zzzzBEST舞弊与应收账款
注册会计师可利用一些关键性财务指标识别公司是否存在盈余操纵
嫌疑。ACFE的创始兼主席JOSEPHTWELLS先生就利用相关指标分析
了zzzzBEST公司舞弊案，结果发现该公司1986年（舞弊最严重的年度）
应收账款周转指数高达177622。主要原因是该公司上一年度的应收账款
为0，但其在1986年的应收账款却增至70万。事后表明，这70万纯属子
虚乌有。
1992年，臭名昭著的“zzzzBEST舞弊”案主犯BARRYMINKOW
坦白：“对于象我这样的舞弊犯来说，应收账款真是个美妙的东西，它
们可以立刻产生巨额利润。但是，我也告诉人们一些其他的事情----应收
账款大幅增长也提示了我的公司没有现金流入的原因。因为现金流入与
应收账款增长是紧紧相联。
所以，经营活动产生的现金流量与营业利润及应收账款之间的关系
也是揭露盈余操纵的预警器。
问：企业进行应收账款投资的目的是什么？