青泽期货交易的思路和技术.ppt

蜀道难，难于上青天——期货交易是一条艰难的路

期货交易的基本思路
个人简介在投机方面的培训，无论多么精妙多么全面，对个人来说都是埋下了不幸的根源。许多人都是被由此引入市场，初期小有收获，最终几乎人人惨败。本杰明·格雷厄姆冥河的摆渡者蜀道难，难于上青天——期货交易是一条艰难的路前几年一位国内期货交易实盘比赛冠军的来信：

期货市场是一个专业性很强的职业，风险很大，通过阅读《十年一梦》，我现在真正才有了一定的认识！
我在2006年xxx公司全国实盘精英赛取得了第一名的成绩，但现在对我来说已经是一个不切实际的事了，期货和我唱起了反调，我现在是做什么亏什么！我一度产生了离开的想法！现在我真的就象一个无助的小舟漫无目的在期海里游荡！有人说：“股票市场是有经验的人获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方”。

我认为，在期货交易中，对于大多数人来说，结局比股票市场还要残酷和荒诞，简单地把上面的那一句话改几个字，也许更接近于投机交易的最终结果：“期货市场是有经验的人获得更多经验，有金钱的人很快变得一无所有的地方”。

——《十年一梦》既要有心，还要有缘

投机者个人的主观努力，需要屡败屡战、百折不挠的意志、勇气和信念。

偶然性

天赋和悟性
有心（1）人间正道是沧桑

投机者要找到一条适合自己的成功之路，只能来自痛苦的市场实践。
期货投资的确奇妙，的确残酷。（2）时间——什么是中国功夫？“要想达到精通的水准，或者成为世界级水平的专家，在任何领域，1万个小时的练习都必不可缺。”

神经学家DanielLevitin写道，“一次一次地研究，作曲家、篮球运动员、虚构作家、滑冰运动员、音乐会上的钢琴家、围棋选手、犯罪高手，无论你从事什么，这个数字一次一次的出现。
迄今为止，还没有人发现任何世界级专家能够用更少的练习时间取得目前的成就。似乎大脑必须用这么长的时间，才能学会达到真正精通所需的一切知识。”

国外一本研究交易的书中曾经提出这么一个观点：

在做交易的头十年里，你无法获得全部的知识学问，在第二个十年里也不能，只有到了第三个十年以后，你才能充分掌握关于市场的学问。

2、如何走出迷宫期货交易是一个系统、动态的控制过程。需要

整合目标、交易体系、策略、工具、心态等诸多

投资要素为一个有机的整体。只有时间，才能帮助投机者认识市场运动的复杂性；

只有时间，才能帮助投机者累积成功交易所需要的知识、经验和教训；

也只有时间，才能使投机者的内心世界从贪婪到平淡、从狂傲到谦卑、从感性到理性。孔子登东山而小鲁，登泰山而小天下有缘黎明前黑暗中死去——谁之过？大富靠命，小富靠拼巧妇难为无米之炊但是，在激烈竞争的杠杆市场，投资者的资金、心理容忍力很可能不足以让他达到精通期货，迈进成功者行列的要求——在市场面前，我们就像蚂蚁一样渺小和无力。国内一个优秀操盘手曾经面临的尴尬境遇。期货交易的基本思路成功交易四大要素合理定位自己的身份

我是谁？

——认识你自己中航油原油投机损失5.5亿美元1996——1997湖南株州冶炼厂在LME市场空锌面对期货，你把自己定位为哪一类人？

让期货成为风险控制的工具？

从事相对低风险的套利？

间接通过期货基金、CTA等方式参与期货市场？

直接下场踢球，成为一个专业交易员？

目的和动机不同，操作思路也大相径庭。

交易目标——我要去哪？

人群，整个世界，甚至是墓穴，都会为知道方向的人让路，却会推开那些毫无目标的流浪汉。

——古罗马谚语

美国管理大师彼得德鲁克（PeterDrucker）提出“目标管理和自我控制”的思想。

在期货交易中，没有目标的人就会陷入贪婪。

期货传奇故事一般演化路径：

重仓——暴利——更大的野心——更重的仓位——意外事件发生——从天堂到地狱，回到原地甚至爆仓
设定目标是任何系统的关键部分，至少要把系统开发的50%的时间用在设想目标上；

汤姆巴索：我期望最好的年化收益目标是40%，最坏是10%，预期最坏的损失是25%；

1、保护本金、小心谨慎，以防守为第一目标成为主旨；
2、根据自己的实际情况、金融市场的现实态势制定合理的年化收益目标，这个目标的三个标准：具体量化、可操作性、有保底的底线。
1、保障资本

2、一致性的获利能力

3、追求卓越的回报

杰西里费默

一个专业投机者要赚几百万美元比一个业余投机

者赚几百美元还要容易！

2、我的交易哲学、理论和案例（一）我的市场交易哲学——

投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易.有人说，期货市场高手之间的

较量，决不是技术水平的较量，

而是投资哲学、投资理论的较量。价值理论、市场循环理论和趋势理论的巨大冲突。市场趋势和交易模型是我的指南针。未来一旦向上突破，恶劣的基本面和市场趋势之间