我国证券投资基金业绩评估与实证研究.pdf

同济大学经济与管理学院

硕士学位论文

我国证券投资基金业绩评估与实证研究

姓名：陈琰

申请学位级别：硕士

专业：企业管理

指导教师：雷星晖

20090301
摘要基金的业绩评价作为基金发展的一个重要组成部分，是一个兼有理论性和实践性的研究课题。西方发达国家在这方面的研究很多，然而在我国国内还处于起步阶段。当前，我国基金业发展迅猛，迫切期待一个适合我国基金发展的，金业绩评价的研究成果进行文献综述，总结当前国内基金业绩评价中存在的主包络分析(DEA)思想引入基金业绩评价，建立了一个基于DEA的评价模型。此模型采用投入／产出来评估基金业绩，所采用的投入指标为期初份额净值、周收益并通过效率分析和差额变数分析，探讨基金无效率的原因及优化目标。关键词：证券投资基金，业绩评价，数据包络分析法全面、有效的基金业绩评价体系。本文运用数据包络分析方法，对我国开放式证券投资基金业绩进行评价。首先阐述了研究背景与意义、研究内容与技术路线，然后对国内外证券投资基要问题；接着结合我国证券市场的实际，针对传统评价方法的局限性，将数据率标准差、费用比率和衡量基金选股能力的Q值，产出指标则为净资产收益率和总资产增长率。在此基础上，对我国30只开放式股票型基金进行实证分析，
achievementsachievement．Theimprovement．performanceframework．ThenFunds，PerformanceABSTRACTandWords：Investmentcountry．Withcountry．Firstly,itstudy,summarizesperforamanceinventmentinsufficiencyefficiencyopeningstandard．expensevarianceanalysis，pointedindustry,theprimarydevelopmentinvestmentfundsindustry,itcomprehensivesystemthemakesmethodtheoreticalmeaningdomesticassessmentslimitation，itmodelinput／outputreturnsmeasureoutputratmratio．Finally,theempiricalstudyoutAsimportantpartofevalualionisboththeoreticpraticalresearchtopic．Therelotsstudiesthisaspectinwesterndevelopedcountries，whileitstillstagefastChina’Surgentlyanticipateseffectiveevaluationwhichadaptsconditioncountry．Thedataenvelopanalysisevaluateopen．endexpoundesbackgroundrealisticpresentabroad，pointsintroducesr弓seal．chtraditionalestablishesDEAappraiseinputindexsincludeshareworth，weekratioindexusedabilitychoosingstocks．Thepropertyincreasementpaperpicks30open—enddoforvariablewayKeYEvaluation，DataEnvelopAnalysistocurrentcontentnetassetsanaareonouruseasUSeSIIQ
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第1章绪论1．1研究背景与选题意义月我国第一只规范化的封闭式基金—