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华中科技大学

博士学位论文

基于实物期权理论的联盟型研发时机选择

姓名：卢丽娟

申请学位级别：博士

专业：管理科学与工程

指导教师：张子刚

20030101
摘要的理论与现实意义。R&D联盟可以为企业拓展自己的知识和能力提供最佳的机会，行联盟型研发，应该什么时候进行联盟，必须仔细地权衡利弊，根据企业自身的实论，从联盟自身的特点出发研究时机选择，时机优化问题，从互补性角度考察独立研发与联盟型研发的关系，运用定量模型分析企业的学习吸收能力、战略动机、技术市场条件、以及竞争环境的差异如何决定企业对联盟型研发时机的不同选择。首先，本文介绍了有关联盟形成理论的前期研究工作，并提出以实物期权理论的独特优势，给企业的联盟行为提出了新的理论解释，同时也为时机决策提供了可不确定性因素、竞争因素、学习能力、和战略动机是R&D联盟时机决策的重要不仅会产生不利的结果，又能够使联盟向有利的方向转化。在竞争压力下，企业更联盟型研发的时机选择关系到整个企业的竞争战略、发展战略，具有十分重要同时，进行联盟型研发却又不仅耗费巨大，还要承担相应风险。因此，对联盟型研发这种研发形式不能趋之若鹜、盲目追求，也不能一味回避。一个企业需不需要进际情况进行正确的评估。本文将根据实物期权理论，结合基于资源的理论和博弈理作为R&D联盟时机决策的理论基础，认为由于实物期权理沦自身在战略投资管理上影响因素，本文逐个进行了分析。这四个因素既是以不同的方式影H向R&D联盟的，但彼此之间又相互联系，共同作用于R&D联盟时机决策。不确定性是一把双刃剑，趋向于合作，但是联盟内部产生的风险和不稳定性，以及企业问的不信任又会导致以知识的吸收为目的的联盟中出现学习竞赛，影响整个研发战略的制定。而联盟企业各自不同的战略意图能够改变联盟企业间的竞争合作关系和不确定性，改变联盟各方学习愿望的强弱，从而改变联盟的价值。这四个因素对联盟价值的影响有正有负，企业不仅要防范风险，更要学会利用不确定性，创造价值。R&D联盟决策时，如何将各种因素的负面作用转化为正面效应的关键就是对联盟时机的把握，以及灵活的研发战略的制定。联盟型R＆D的时机选择首先体现在对企业内部独立研发和联盟型研发两种研发方式的权衡上。基于资源的理论从异质资源创造和维持(1勺角度区分了独立研发和联盟型研发，而决定R&D联盟知识获取效率的吸收能力又将两种研发形式联系起来。根据独立研发和R&D联盟两种研发方式的相互关联性，本文提出了一种基于多靠的定量依据。
种不同的博弈结构——“囚徒困境”和“协调博弈”引起的。这两类博弈中都存在本文还研究了两种不同竞争状态下，企业R&D联盟时机选择的决策过程。当市场容量大且具有网络外部性时，企业会在联盟时机闽值达到时进行联盟。而在复杂行为主体的相互利益关系进行传导，以实现帕雷托改进。在本文讨论的模型中，研着指向风险占优策略的正反馈机制，它是导致这两类博弈问题中无效率选择的根本原因。信息结构的差异和决策主体的非理性因素则进一步造成博弈结果的不确定性，期权理论的R&D联盟时机决策思路，在时间轴上构造了两种由独立研发与联盟型研发组成的灵活的研发战略模型。这两种联盟战略较一般的联盟模型更符合现实情况，该模型将不确定性因素，吸收能力，独立研发的机会成本引入联盟时机的决策机制。的竞争环境下，企业的研发决策可能陷入帕雷托意义上的无效率均衡，从而使企业放弃较独立研发价值更高的R&D联盟。在博弈论的基础上，本文进一步分析了导致竞争条件下研发方式和时机无效率选择的原因，研究了根本环境的外生变化或个体博弈方策略选择的改变如何通过各发方式和研发时机博弈的无效率选择以及个人理性与集体理性问的矛盾主要是由两增大了无效率选择的可能。根据无效率选择产生的原因，本文提出了三种协调方式使R&D联盟时机决策由帕雷托无效选择向最优选择转变，从而协调个人理性和集体理性的矛盾，实现两者的统一。关键词：R&D联盟时机选择实物期权不确定性吸收能力
firmsdeterminefirms，reduce．So，firmsAbstractandmeaningsenhanceundertakealliance，wecondition，andallianceadvantagestaketiming，andcan’ttiming．Wetransferenvironment．Buttimingsamemotivation，timing．formation．TheseUncertainty,competition，learning，andR&Dinfluencescompetitionstrategiesdevelopmentoffirms，soithasimportantintheorypractice．R&Dprovidesopportunitiesth