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人民币汇率与我国通货膨胀的传递效应研究——基于结构突变的阈值协整理论分析
随着经济全球化的不断发展，汇率和通货膨胀问题成为贸易和金融政策制定中的重要因素。尤其对于中国这样的外贸大国，汇率和通货膨胀问题更是直接影响到其经济的稳定发展。本文将基于结构突变的阈值协整理论分析，探究人民币汇率与我国通货膨胀的传递效应。
一、研究背景
人民币的汇率问题一直备受关注。人民币汇率的升值不仅能够减少中国进口商品的成本，也有利于增加中国产品在国际市场的竞争力。而通货膨胀一直是影响经济发展的重要因素，如何处理好汇率和通货膨胀的关系，是经济政策制定和实践中需要解决的问题。因此，研究人民币汇率和通货膨胀之间的传递效应，将有助于更好地理解和应对经济风险。
二、研究内容
1.理论模型
本文基于结构突变的阈值协整理论分析人民币汇率和通货膨胀的传递效应。具体来说，我们将对以下三个模型展开研究：
（1）阈值模型
y_t=α_1+β_1x_t+ε_t,x_t<γ
y_t=α_2+β_2x_t+ε_t,x_t>=γ
（2）协整模型
（3）结构突变协整模型
其中y_t表示价格水平，x_t表示人民币汇率，ε_t为误差项，α_i和β_i是参数，γ为阈值。
2.数据来源与预处理
本文的数据来源为中国国家统计局和中国人民银行，时间跨度为2000年至2021年。在进行模型预测之前，我们需要对原始数据进行预处理，包括平稳性检验、协整关系检验和残差检验等。
3.实证分析
本文选择了Johansen（2000）协整检验、Engle－Granger（1987）协整检验、Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin（KPSS）单位根检验、ADF单位根检验和LM异常检验，来检验变量之间的协整和稳定性。根据以上检验结果，本文采用阈值模型、协整模型和结构突变协整模型来进行实证分析，从而分析人民币汇率和通货膨胀的传递效应。
三、结论与启示
本文基于结构突变的阈值协整理论，研究了人民币汇率和通货膨胀的传递效应。实证结果表明，人民币汇率和通货膨胀之间存在单向传递效应。具体来说，人民币汇率对通货膨胀有推动作用，而通货膨胀对人民币汇率的变化影响相对较小。这意味着，扶持人民币升值对稳定物价有一定帮助。
值得注意的是，本文的研究重点在于结构突变的阈值协整理论，实证分析也仅是初步探索。未来研究可以进一步探讨传递效应的机制，优化传递路径，加强国际合作和监管等。同时，在政策制定过程中，也需要考虑通货膨胀和汇率之间的关系，采取有效的宏观调控措施，以实现经济的稳定和可持续发展。