金融资产定价异常与资产定价模型的扩展——基于委托-代理理论视角的研究.docx

金融资产定价异常与资产定价模型的扩展——基于委托-代理理论视角的研究
金融资产定价异常与资产定价模型的扩展——基于委托-代理理论视角的研究
摘要：
本论文探讨了金融资产定价异常与资产定价模型的扩展，重点从委托-代理理论视角出发，探讨了影响资产定价的因素。委托-代理理论强调了信息不对称对市场中的委托人和代理人之间关系的影响，从而对资产定价产生了影响。本文通过对该理论的介绍和分析，深入解析了资产定价异常现象的产生原因，并提出了扩展资产定价模型的观点。
第一部分：绪论
1.1研究背景
金融资产定价是金融市场中的重要问题，影响着投资者的投资决策和资产配置。然而，金融市场中常常存在一些异常现象，即某些资产的定价偏离了理论模型的预测。因此，研究资产定价异常现象及其原因具有重要的理论和实践意义。
1.2研究目的和意义
本论文旨在从委托-代理理论视角出发，探讨影响资产定价的因素，并提出扩展资产定价模型的观点。通过深入研究委托-代理理论，可以更好地理解资产定价异常现象的产生原因，为金融市场的投资者和决策者提供参考，提高其对金融资产定价的理解和预测能力。
第二部分：委托-代理理论的基本概念和理论框架
2.1委托-代理理论的起源和发展
委托-代理理论是20世纪70年代以来发展起来的一种经济学理论，它主要研究在不完全信息和合约不完全情况下，委托人和代理人之间的关系。该理论通过对不对称信息情况下的委托-代理关系进行建模，揭示了信息不对称对市场中的委托人和代理人之间关系的影响。
2.2委托-代理理论的基本概念和假设
委托-代理理论的基本概念包括委托人、代理人、不完全信息和合约不完全等。委托人与代理人之间的关系通常存在着信息不对称，即委托人往往无法完全了解代理人的行为和决策。在此基础上，委托-代理理论还假设了一系列的条件，如风险中性、满足单调性等。
第三部分：金融资产定价异常现象的产生原因分析
3.1委托-代理理论对资产定价的影响
委托-代理理论通过分析不对称信息对市场的影响，从理论上揭示了资产定价异常现象的产生原因。委托人无法完全了解代理人的行为和决策，导致市场中资产的定价与理论模型的预测相差较大。
3.2委托-代理理论与资产定价异常现象的相关研究
以委托-代理理论为视角进行的相关研究表明，委托-代理关系对资产定价存在着一定的影响。特别是在企业财务领域的研究中，委托-代理理论被广泛应用，对研究股权融资、公司治理等问题有着重要的启示。
第四部分：扩展资产定价模型的观点
4.1资产定价模型的基本原则和假设
资产定价模型是对金融资产定价进行建模的理论框架，通常基于一定的假设和原则进行推导。其中，风险中性、理性预期、资产流动性等是资产定价模型构建的基本原则和假设。
4.2基于委托-代理理论的资产定价模型扩展
从委托-代理理论的视角出发，可以对资产定价模型进行扩展。由于委托-代理关系中存在信息不对称，可以考虑将不完全信息和代理成本等因素纳入资产定价模型，进一步提高其预测能力。
第五部分：结论和展望
从委托-代理理论视角出发，本论文对金融资产定价异常现象进行了深入研究。通过对委托-代理理论的介绍和分析，分析了资产定价异常现象的成因，并提出了扩展资产定价模型的观点。未来的研究可以进一步深入探讨委托-代理理论在资产定价中的应用，并结合实证研究验证模型的有效性。
关键词：金融资产定价异常；委托-代理理论；资产定价模型扩展