保险行业分析-PPT.ppt

保险行业分析目录一、 保险业概述我国保险业基本状况：二、2015年保险业发展现状（二）权益投资谨慎中保持积极，类固定收益投资渠道更加丰富
截至2015年5月，保险资金运用余额达103,054.77亿元，权益类投资占比为16.07%；该比例自2014年股票市场行情启动后一路攀升，并带动保险公司取得了良好的投资收益，净利润得到大幅改善。
与此同时，降息的环境使得作为保险投资主体的债券的收益在长期承压，为应对这一趋势，一方面政策逐步放宽，另一方面公司也在通过投资定向增发、长期股权投资、国家战略性基础设施项目、海外投资等方式提升类固定收益的投资回报水平。“其他投资”的占比在近年来有了显著的提升，在提升险资收益率水平方面同样发挥了重要作用。
（三）赔款支出较稳定，费用水平得到较好控制
大家应该也有点累了，稍作休息（四）产险市场集中度加强，寿险市场竞争更加多样
产险市场2015年重要事件之一，当属商业车险费率市场化改革落地，先期确定黑龙江、山东、广西、重庆、陕西、青岛等六个保监局所辖地区为改革试点地区，2015年4月1日起可以根据《关于深化商业车险条款费率管理制度改革的意见》申报商业车险条款和费率，并于6月1日期正式施行。寿险市场竞争相对活跃，市场龙头的份额在进一步减少、排名有微妙变化；同时市场格局继续在规模型公司的带动下变化显著，平台型的公司凭借强大的投资能力、项目资源优势等，继续扩大保费规模，获取投资市场上的收益；银行系的公司依旧凭借有力的销售渠道扩大保费规模，其中中航三星在正式完成银行系化后，预计保费也会出现同类的爆发式增长。但规模型的保险公司存在偿二代标准下较大的偿付能力压力，过渡期中预计面临增资或业务转型的问题。
按业务分类累计保费同比增长情况从图中得：
从各项业务占比来看，寿险业务在年度中存在前高后低的趋势，由于2015年寿险开门红业务增长较为显著，所以在年初时占比较大；随着时间推移这一占比在逐步降低，但仍略高于同期水平；与降息环境下寿险产品的吸引力提升，以及前期权益类市场的良好表现带动寿险公司投资需求、加大销售力度有关。
健康险业务的占比伴随着高速增长有进一步提升，2013年同期占比仅为5.87%，2014全年占比为7.84%，截至2015年5月这一占比为8.63%；随着健康险税收优惠产品具体方案的落地实施，预计健康险保费增速仍将保持在较高水平，占比将不断扩大。同时，商业健康保险在完善消费者健康管理，居民社会基本医疗保障的服务、补充等方面日益发挥更大功用。按业务分类累计赔款、给付同比增长情况三、保险行业投资价值影响因素的分析（定性分析）2.行业生命周期
保险业在我国发展的时间并不长，但是发展速度惊人。作为朝阳行业，我国保险业处于快速成长期，业务扩张非常快，加上国外保险公司的涌入，行业的繁荣，市场主体的增加，人口红利期的到来，投资理财观念的更新，保险业也受到了越来越多的关注。
3．行业市场结构（行业竞争状况分析）
从市场主体机构来看，虽然从九十年代以来，市场主体不断增多，但仍属于寡头垄断结构。在众多保险寡头中，国有保险公司是市场供给的第一集团，控制着60%以上的保险市场。中国平安保险公司和中国太平洋保险公司是供给的第二大集团，控制着30%左右的保险市场。其他保险市场则是市场供给的第三集团，市场供给量低于10%.
这样的市场相互之间的抗衡是相对稳定的，丰厚的利润和稳定的市场份额使得这样的公司往往成为蓝筹股，但要十分关注公司的资金链的安全，以及新产品和服务的不断创新提供的后续发展动力。四、行业投资价值评价保险行业5家上市公司2015半年报财务数据一览表保险行业杜邦分析.五、中国人寿实例分析从以上我们所做的分析中，我们对中国人寿保险公司财务状况和营运情况有了大致的了解，可以看出：我国的保险行业是一个高杠杆化的行业我们不难发现，中国人寿相对与其资产规模的负债水平是很高的，这也导致了，他们的平均偿债能力低于财务管理要求的较好水平，并且相比之下。对于这种高杠杆化行业的公司而言，应该说财务部门应该对其流动性比率等给予足够的关注，因为偿债能力上的欠缺很可能导致受宏观经济波动影响较大，进而影响企业的稳步发展。