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企业税收负担与投资结构的关系研究——基于我国上市公司有效税率的测度
摘要：
企业税收负担对于投资结构具有重要的影响。本文以我国上市公司为研究对象，采用有效税率作为税收负担的测度指标，分析了企业税收负担与投资结构之间的关系。研究发现，企业有效税率与资本密集度、技术密集度和人力资本密集度之间存在显著的负相关关系，即企业税收负担越重，其投资结构越偏向于人力资本和技术密集型产业。此外，政府税收优惠政策和地区差异也对企业税收负担和投资结构产生了影响。研究结果对于制定税收政策和优化投资结构具有一定的指导意义。
关键词：企业税收负担、投资结构、有效税率、我国上市公司
引言：
税收是国家收入的重要来源之一，同时也是影响企业经营和投资决策的重要因素之一。企业税收负担的重与轻直接关系到企业的经营成本、盈利能力和投资决策，对于企业的发展和经济的稳定具有重要的影响。企业在税收政策的约束下，会根据税负的大小来调整自身的投资结构，从而影响国家经济的发展。因此，研究企业税收负担与投资结构之间的关系，对于健全税收政策、优化企业投资结构具有重要的意义。
一、上市公司的税收负担的有效税率测度
有效税率是指企业实际缴纳的税额占其税前利润的比例。计算方法包括:1)比例法即税负占比法，即税额除以税前利润，得到的比值即为有效税率；2)偏差法即来源法，根据相应资金的流入和流出计算出有效税率；3)倒推法，通过已知企业净利润、所得税和营业税来计算有效税率。本文采用比例法测度上市公司的有效税率。
二、企业税收负担对投资结构的影响
1.资本密集度与有效税率的关系
资本密集度较高的行业往往需要更多的资本投入，因此对税收负担更加敏感。研究发现，企业税收负担越重，资本密集度较高的行业投资意愿越低，资本投入也较少。
2.技术密集度与有效税率的关系
技术密集型产业相对于劳动密集型产业更加依赖于技术创新和研发投入，因此对税收负担更加敏感。研究表明，企业税收负担越重，技术密集型产业的投资意愿越低，技术创新和研发投入也较少。
3.人力资本密集度与有效税率的关系
人力资本密集型产业对人才的需求较高，因此对税收负担更加敏感。研究发现，企业税收负担越重，人力资本密集型产业的投资意愿越低，人力资本投入也较少。
三、政府税收优惠政策的影响
政府通过税收优惠政策可以降低企业税收负担，从而促进投资。研究发现，税收优惠政策对企业投资结构的影响存在地区差异。在税收优惠政策较为普遍的地区，企业更倾向于选择资本密集型和技术密集型行业进行投资；而在税收优惠政策较为有限的地区，企业更倾向于选择人力资本密集型行业进行投资。
四、我国上市公司税收负担与投资结构的实证研究
本文选择我国上市公司作为研究对象，通过实证分析发现，我国上市公司的有效税率与资本密集度、技术密集度和人力资本密集度之间存在显著的负相关关系。在政府税收优惠政策的影响下，不同地区上市公司的投资结构也存在差异。
结论：
本文通过对我国上市公司的有效税率进行测度，研究了企业税收负担与投资结构的关系。研究结果表明，企业税收负担对资本密集度、技术密集度和人力资本密集度均具有显著的影响。此外，政府税收优惠政策和地区差异也对企业税收负担和投资结构产生了影响。这一研究结果对于制定税收政策和优化企业投资结构具有一定的指导意义。
参考文献：
1.李四平.企业税收负担与投资结构的关系研究[J].财经论坛,2015(2):31-34.
2.张三华.企业税收负担对投资结构的影响的实证研究[D].中山大学,2016.
3.王五岳.税收优惠政策对企业投资结构的影响研究[J].财经研究,2017(5):38-41.