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我国商品期货市场风险预警指标体系及其实证分析
随着我国商品期货市场的快速发展，市场风险也越来越受到关注。为了更好地监管期货市场风险，中国商品期货市场在近年来逐步建立了一套完备的风险预警指标体系。本文将从风险预警指标体系的构建、实证分析等几个方面进行探讨。
一、风险预警指标体系构建
风险预警指标体系的构建是保障期货市场安全的第一步。在我国，商品期货市场的风险预警指标体系由多个部分构成，包括市场风险、信用风险、资金风险、技术风险等。
1、市场风险指标
市场风险主要包括价格波动和流动性风险。其中，价格波动可用波动率指标来衡量，如历史波动率和隐含波动率等。而流动性风险则可采用单边报价、最优执行价格等指标来测算。
2、信用风险指标
信用风险主要包括市场风险和对手方风险。对手方风险可通过对手方信用评级和违约概率等指标来衡量。
3、资金风险指标
资金风险主要包括市场风险和自身资金风险。自身资金风险可采用资本充足率、净资产、流动性指标等来测量。
4、技术风险指标
技术风险主要包括市场风险和系统风险。系统风险可通过交易系统稳定性和灵敏度等指标进行测量。
以上指标仅为风险预警指标体系的一部分，当然建立一个完全符合实际需要的指标体系还需要考虑很多其他因素，如勾稽性指标、成交量等。
二、实证分析
1、实证样本
本实证研究选取的交易品种包括LME铜、CBOT大豆、NYMEX原油等商品期货合约。
2、实证过程
在具体实证过程中，我们需要对风险预警指标体系进行分析。首先，通过计算各项指标对交易品种进行分类。其次，将不同指标分成三个等级：高风险、中风险和低风险。最后，通过对风险等级的变化进行分析，从而考察所选期货合约的风险特征和市场基本面变化对风险预警指标的影响。
当然，在实证研究中，还需要对风险预警指标进行风险溢价等分析方法的验证，进一步确定指标体系的有效性。
三、结论
综上所述，本文从我国商品期货市场的风险预警体系构建和实证分析两个方面进行探讨。通过对风险预警指标的分析和分类研究，可以更好地监管市场风险，保障期货市场的安全，也可以为投资者提供更好的风险管理工具。然而，风险指标体系的建立和实证分析需要长期的积累、不断的检验和推进，才能更好地满足市场需求和监管需要。