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中国股指期货市场期现套利及定价效率研究
中国股指期货市场期现套利及定价效率研究
摘要：
本文以中国股指期货市场为研究对象，主要探讨期现套利交易策略的适用性和市场的定价效率。通过分析股指期货与现货市场的联系，研究股指期货市场的套利机会和定价效率，得出结论和建议。
一、引言
中国股指期货市场是中国金融市场的重要组成部分，为投资者提供了多元化的投资工具。在股指期货市场中，期现套利是一种常见的交易策略。期现套利是指通过买入或卖出股指期货合约，并同时进行相应的现货买入或卖出，从而达到套利的目的。期现套利可以利用期现价格差异，实现风险对冲和利润的获取。
二、期现套利的原理和策略
期指套利交易策略的基本原理是通过持有股指期货合约和现货股票，利用他们之间的差价或基差来获利。对于看涨的套利交易，投资者可以同时买入期货合约和现货股票，然后在合约到期时平仓获利；对于看跌的套利交易，投资者可以同时卖出期货合约和现货股票，然后在合约到期时平仓获利。
三、中国股指期货市场的套利机会
中国股指期货市场的套利机会主要来自期现价格差异、股指期货合约折溢价、现货与期货之间的杠杆效应等。通过对以往的数据和实例进行分析，可以发现中国股指期货市场存在较多的套利机会。
四、中国股指期货市场的定价效率
市场定价是股指期货市场的核心问题之一。市场定价效率的好坏直接影响市场的高效运行和投资者的投资决策。研究发现，中国股指期货市场虽然存在一定的定价效率问题，但随着市场的成熟和逐渐形成的套利机会，市场的定价效率逐渐提高。
五、结论与建议
综上所述，中国股指期货市场存在较多期现套利的机会，但市场定价效率也有所不足。为了提高市场的定价效率，需要加强市场监管、提高市场的透明度和准确性，进一步完善监管制度和相关法律法规。
参考文献：
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3.赵铁军，股指期货市场的定价效率与投资组合选择．财经研究，2019年，(3)：89-100．
注：篇幅有限，以上仅为论文部分内容，未包含全文。