中银证券-深能南京电力上网收益权资产支持专项计划 评级报告.pdf

信用评级报告声明中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告特此如下声明：1、除因本次评级事项中诚信证评与发行主体构成委托关系外中诚信证评和评级分析师与发行主体不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。2、中诚信证评评级分析师认真履行了现场访谈和勤勉尽责的义务并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。3、本评级报告的评级结论是中诚信证评依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断不存在因发行主体和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体提供其他信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响上述信息以提供时现状为准。特别地对基于发行主体提供的材料中诚信证评对其准确性、及时性、完整性、针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察如有的话应该而且只能解释为一种意见而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期资产支持证券到期兑付日有效；同时在本期资产支持证券存续期内中诚信证评将根据《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行跟踪评级根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级并及时对外公布。2中银证券-深能南京电力上网收益权资产支持专项计划优先级资产支持证券信用评级报告本专项计划之优势原始权益人从事的可再生能源发电业务具有节能减排、绿色环保的特性系国家大力支持发展的行业。目前国家对于可再生能源发电行业给予扶持政策且法律法规明确规定国网江苏、河北省电力公司必须全额收购原始权益人的上网电量。作为《购售电合同》的债务人国网江苏、河北省电力公司具有很强的综合实力及债务履行能力。从标杆电价电费历史结算情况来看我们未发现国网江苏、河北省电力公司有违反《购售电合同》相关约定的情况。本专项计划的收益及本金的偿付采用优先级/次级支付机制其中优先级资产支持证券金额为9.8亿元次级资产支持证券金额为0.2亿元次级资产支持证券的设置为优先级资产支持证券偿付提供一定程度的内部信用支持。根据《差额支付承诺函》深能南京能源控股有限公司作为差额支付承诺人对专项计划账户按分配顺序不足以支付专项计划的相关税金和费用（如适用）和/或各档优先级资产支持证券的预期收益和应付本金的差额部分承担差额补足义务。同时作为赎回承诺人深能南京能源控股有限公司在规定日期项目公司未全部进入可再生能源电价附加资金补助目录而计划管理人要求其赎回时应将深南优07、深南优08、深南优09和深南优10的40%份额赎回。作为担保人深圳能源集团股份有限公司将按照《担保协议》的约定对原始权益人的差额补足义务提供不可撤销的连带责任保证担保考虑到深能南京能源控股有限公司较为稳定的经营情况及深圳能源集团股份有限公司极强的偿债能力（AAA）其对专项计划优先级本息偿付起到较为有力的保障。本专项计划的托管人是中国银行深圳分行。中国银行拥有较强的财务实力托管经验丰富其能为本交易的顺利执行提供有效保障。