东海股指专刊东海证券—期货联合研究中心.pdf

东海股指专递

2010年8月11日

市场研判

前日市场表现
涨跌幅基差成交量持仓量持仓量增减幅
代码收盘
（%）（现货-期货）（手）（手）（手）
沪深3002832.64-2.93
IF10082837-2.54-4.3632458019506-1820
IF10092848.2-2.59-15.56198376273-144
IF10122885.4-2.63-52.76199732282
IF11032933-2.4-100.3655276050
昨日期指微幅高开后震荡运行，早盘尾盘期指快速跳水，午后期指各合约均低位窄幅震
荡运行。截止收盘，期指四合约跌幅均超过2%，IF1008持仓量降至此合约担当主力合约期
间持仓最低位，市场盈利回吐压力增大，投资者持筹心态松动。
早盘消息面上，隔夜外盘普跌。上周新增A股开户数环比减少近两成，A股持仓账户数
环比增加1.21万户，参与交易的A股账户数环比增长113.35万户；上周新增基金开户数环
比增4.09%。央行昨日以价格招标方式一年期央票330亿元，参考收益率为2.0929%，连续
第十次操作持平，市场流动性持续充裕。而小QFII方案预计最快三季度出台，长期来看有望
给A股带来新的增量资金，利好A股市场。融资融券启动90个交易日，融资余额直逼30
亿，且融资金额远大于融券金额，说明市场看多力量仍然占据多数，金融股依然占据了沪市
融资余额前列，利好金融板块。7月经济数据今出炉，CPI创出年内新高几乎已达成共识，
这在一定程度上可能会压制大盘反弹，然抗通胀概念的农业类、消费类板块有望成大盘稳定
器。操作策略上，期指短线料继续维持震荡运行态势，然交易性机会仍存在。
（东海期货市场策略小组）

持仓分析

市场整体持仓方面：期指主力合约IF1008合约前20名会员多单减少1074手，空单减少
1336手，总多单14102手，总空单13966手，总体持仓多头占据优势。
单个会员持仓方面：国泰君安席位多单减少207手，空单减少1901手，空单减持较多，
净持仓依然较为偏空；长城伟业席位多单减少361手，空单增加193手，净持仓偏空；浙江
永安席位多单减少297手，空单增加53手，净持仓偏多；今日主力席位大多减仓，前期主力
空头席位减仓明显，显示其对期指进一步下跌并不看好，顺势采取了获利了结。
总体来看：IF1008合约减仓明显，主力席位大多减仓，前20会员总体持仓多头势力占
优。
（研究员：周志洪）
海外快递

1，海外市场股票指数最新报价

指数名称最新报价涨跌涨跌幅%前一日收盘价
道琼斯工业平均指数10644.25-54.5-0.5110698.75
纳斯达克综合指数2277.17-4.43-0.192281.6
标准普尔500指数1121.06-6.73-0.61127.79
伦敦金融时报100指数5376.41-34.11-0.635410.52
法国巴黎CAC40指数3730.58-46.79-1.243777.37
德国法兰克福DAX指数6286.25-65.35-1.036351.6
东京日经225指数9317.09-233.96-2.459551.05
恒生指数21473.6-327.99-1.521801.59

2，美股下跌因市场增长需求放缓
美国股市周二收盘走低，个人电脑供应链订单下滑拖累英特尔（Intel）和微软（Microsoft）
股价下跌。此外，有迹象表明中国需求增长正在放缓，这一消息给美国铝业（Alcoa）等材料
股带来压力。
道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌54.50点，至10644.25点，跌幅0.51%,创7月21
日以来最大单日跌幅。
那斯达克综合指数收盘跌28.52点，至2277.17点，跌幅1.24%.标准普尔500指数收盘
跌6.73点，至1121.06点，跌幅0.60%.科技股领跌，包括公共事业、消费必需品、医疗保健
类股在内的抗跌股上涨。
英特尔是表现最差的道琼斯指数成份股，该股收盘跌0.83美元，至19.82美元，跌幅4%.
此前Baird把该股的投资评级由强于大盘下调至中性，理由是电脑业订单近期大幅下滑，而
且内存晶片的库存开始上升。这也令包括微软在内的其他科技股承压。微软跌0.54美元，至
25.07美元，跌幅2.1%.
美国铝业也走低，收盘跌0.31美元，至11.35美元，跌幅2.7%,因为中国公布的进口增
幅低于预期，令投资者担心市场对金属和其他材料的需求可能下滑。
此前美国联邦储备委员会官员采取行动，不让央行庞大的资产规模缩小，藉此刺激美国
经济并防止出现通货紧缩。
在周二的货币政策会议结束时，Fed官员表示，将把抵押贷款支持证券的到期收益再用
来购买美国国债，由此把借款成本保持在低位，从而提振经济。

3，欧股收低因中国