注会财管公式总结实用精品资料(00001).docx

2012年注会财管各章公式汇总
第二章财务报表分析
1．营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产）
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债
2．资产负债率=负债/资产
产权比率=负债/所有者权益
权益乘数=资产/所有者权益
长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用
现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额

3．=1\*GB3①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款
应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率
应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入
=2\*GB3②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入
评估存货管理业绩销售成本
存货周转天数=365÷存货周转率
存货与收入比=存货÷收入
=3\*GB3③流动资产周转率=收入÷流动资产
流动资产周转天数=365÷流动资产周转率
流动资产与收入比=流动资产÷收入
=4\*GB3④营运资本周转率=收入/净营运资本
营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率
=5\*GB3⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产
非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率
=6\*GB3⑥总资产周转率=收入/资产
总资产周天数=365÷总资产周转率
资产与收入比=资产/收入
4．销售净利率=净利/收入
资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率
权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数
5．市盈率=每股市价/每股盈余
每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数
市净率=每股市价/每股净资产
市销率=每股市价/每股销售收入
6．净（金融）负债=金融负债-金融资产
净经营资产=经营资产-经营负债
净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益
=经营性营运成本+净经营性长期资产
经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债
净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债
7．权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数
=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆
净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产
=税后经营净利率×净经营资产周转率
=税后经营净利率×收入
收入净经营资产
税后利息率=税后利息/净负债
净财务杠杆=净负债/权益
杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆
=经营差异率×净财务杠杆
第三章长期计划与财务预测
各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比
可持续增长率=股东权益增长率
=销售净利率×总资产周转率×期初权益期末资产乘数×留存收益率
=销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率
1-销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率
实际增长率是销售收入增长率
外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加-经营负债销售百分比×销售收入增加-可动用金融资产-预计收入×预计销售净利率×（1-股利支付率）
外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加
=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比—1+增长率×预计销售净利率×预计收益留存率
增长率
“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率
第四章财务估价的基础概念
单利终值F=P×（1+nI）
单利现值P＝F/（1＋n·i）
复利：
复利终值F＝P×＝P×（F/P，i，n）
复利现值P＝F/＝F×＝F×（P/F，i，n）
普通年金终值F==A×（F/A，i，n）
普通年金现值P==A×（P/A，i，n）
预付年金现值=AX(P/A,i,n)x(1+i)=Ax((p/A,I,N-1)+1)
预付年金终值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1)
偿债基金A=F/（F/A，i，n）=F×(A/F,i，n）
投资回收年金A=P/（P/A，i，n）=P×(A/P,i，n）
递延年金现值P=A×（P/A，i，n）（P/F，i，M）
永续年金现值P=A/I
概率情形:平均收益率
标准差

组合收益率=其中K为各项目的收益率W为各项目比率
二种证券组合标准差
三种证券组合标准差
相关系数
总期望报酬率=
其中——风险组合收益率，——无风险收益率
Q——投资于风险组合m的比率，——市场组合标准差
总标准差=Q.
，X为市场收益率，y为个别收益率
y=a+bx,x为市场收益率，y为个别项目收益率，b为

第五章债券与股票估价
债券价值=
股票价值=
零