因子分析在煤炭板块个股分析中的应用.docx

摘要
我国股票市场的不断发展，使得股票投资已经成为我国投资者的主要投资途径，而且也将成为我国保险基金、养老基金的重要投资渠道。分析公司财务报表可以掌握反映公司经营状况的一系列基本指标和变化情况，了解公司经营实力和业绩，并将它们与其他公司的情况进行比较，从而对公司股票的投资价值作出基本判断。可是，上市公司的各种财务报表中所反映的信息非常多，投资者如果要作出正确的判断，就必须对这些纷繁复杂的信息进行提炼，对股票投资价值作出综合评价。
本文拟分析煤炭板块的个股，从中筛选出投资价值较高的个股。文中我们选取了煤炭板块29支个股的6个财务指标为研究对象，利用多元统计方法中的因子分析方法构建股票评价的因子分析模型，并在最后我们给出了个股因子得分进行排名。
关键词:因子分析聚类分析上市公司股票

Abstract
ThecontinuousdevelopmentofChina'sstockmarket,makingequityinvestmentsinChinahavebecomemajorinvestorsininvestmentapproach,butalsowillbecomeChina'sinsurancefunds,pensionfundsanimportantinvestmentchannel.Analysisofthefinancialstatementsreflectthecompanycanacquirearangeofoperatingconditionsandchangesinbasicindicatorstounderstandthestrengthandperformancecompany,andtheycomparethesituationofothercompanies,thusmakingtheinvestmentvalueofthestockofbasicjudgments.However,thefinancialstatementsoflistedcompaniesinavarietyofinformationisverymuchreflectedintheinvestorifyouwanttomaketherightjudgments,tohavetheinformationonthesecomplexrefined,makingthestockinvestmentvalueevaluation.Thispaperdescribeshigh-qualitystocksinthestockmarketontheminingmethodforportfolioinvestorstodoatthemacrolevelguidance.Inthispaper,weselectedtheShanghaiStockExchange,26stocksof10financialindicatorsasresearchobjects,usingmultivariatestatisticalmethodsinfactoranalysismethodfactoranalysisevaluationofbuildingstockmodel,andfinallywegivethescorestorankstocks朗读
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Keywords:clusteranalysis,factoranalysis,stockoflistedcompanies

因子分析在煤炭板块个股分析中的应用
一、引言
随着我国经济的不断发展，人民生活水平的不断提高，对物质方面的需求也日益增大，股票市场的活跃吸引了很多市民投入到证券市场中淘金，而股票投资具有明显的高风险高收益特性，人们常说：风险越大，收益越大。换一个角度说，也就是承受的压力越大，投资者在涉足股票投资的时候，必须结合个人实际情况订出可行的投资策略。
（一）股票投资原则
投资者制订投资策略应掌握好以下两个原则：1、风险分散原则。投资者在支配个人财产时，要牢记：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”与房产，珠宝首饰，古董字画相比，股票流动性好，变现能力强；与银行储蓄，债券相比，股票价格波动较大。各种投资渠道都有自己的优缺点，尽可能回避风险和实现收益最大化，成为个人理财的两大目标。2、量力而行原则。股票价格波动较大，投资者不能只想盈利，还要有亏损的心理准备和承受能力。《证券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是体现了这种风险控制的思想。根据个人的财力和心理承受能力，拟定合理的投资侧略，进行投资分析。受市场供求，政策倾向，利率变动，公司经营状况变动等多种因素影响，股票价格呈现波动性，风险性的特征