财务分析二新版.docx

9.2财务效益与费用的估算（P261）
财务效益与费用是指项目运营期内企业获得的收入和支出。
如项目可能获得补贴收入，也应计入财务效益。

一、项目计算期的分析确定
项目计算期是指对项目进行经济评价应延续的年限，包括建设期和运营期。
1．建设期
是指从项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间。
2．运营期
运营期的确定应根据行业特点、主要设备的经济寿命期等确定。
对于中外合资项目，还要考虑合资生产年限，按两者孰短的原则确定最终的分析运营期。

二、营业收入
项目评价中的营业收入是指假定当年产品当年全部销售的情况下，产品销售（或提供服务）所取得的收入，是项目财务效益的主体。
营业收入估算的具体要求有：
合理确定运营负荷
合理确定产品或服务的价格
多种产品分别估算或合理折算
编制营业收入估算表

三、补贴收入
项目运营期内得到的各种财政性补贴可作为财务效益核算，记作补贴收入。包括国家定额补贴和属于国家财政扶持领域的其他形式补助。

四、成本与费用
（一）成本与费用的概念
费用：企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。
产品成本、劳务成本：企业为生产产品、提供劳务等发生的费用可归属于；
其他符合费用确认要求的支出，应当直接作为当期损益列入利润表（主要有管理费用、财务费用和营业费用）。
总成本费用：包括管理费用、财务费用和营业费用和生产成本。

（二）成本与费用的种类
按计算范围分为单位产品成本和总成本费用
按成本与产量关系分为固定成本和可变成本
按会计核算的要求有生产成本或称制造成本
按财务分析的特定要求有经营成本

（三）成本与费用估算要求
遵循《企业会计准则》和《企业会计制度》规定的核算方法，同时遵循有关税法中准予在所得税前列支科目的规定。矛盾时，按从税的原则处理
结合运营负荷，分年确定各种投入的数量，成本费用与收入的计算口径应一致
合理确定各项投入的价格，与产出价格体系一致
各项费用划分清楚，防止重复计算或低估漏算
注意根据项目具体情况增减构成科目或改变名称

（四）总成本费用的估算（P265）
1．总成本费用估算方法
（1）生产成本加期间费用法
总成本费用＝生产成本+期间费用
生产成本＝直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资
或薪酬+其他直接支出+制造费用
期间费用＝管理费用+财务费用+营业费用
评价中一般只考虑财务费用中的利息支出，改写为：
期间费用＝管理费用+利息支出+营业费用
（2）生产要素估算法
总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用
其他费用＝制造费用＋管理费用＋营业费用－（以上三项中所含的工资或薪酬、折旧费、摊销费、修理费）
采用这种估算方法，不必考虑项目内部各生产环节的成本结转，同时也较容易计算可变成本、固定成本和进项税额。

2．总成本费用各构成要素的估算
以生产要素估算法为例
（1）外购原材料、燃料及动力费；
（2）工资或薪酬；
（3）固定资产原值与折旧费；
（4）固定资产修理费；
（5）无形资产摊销费
（6）其他资产摊销费；
（7）其他费用；
（8）利息支出。

（1）外购原材料、燃料及动力费
估算需要以下基础数据：
外购原材料和燃料动力年耗用量
其价格应按入库价格计算，即到厂价格并考虑途库损耗；或者按到厂价格计算，同时把途库耗量换算到年耗用量中
适用的增值税税率，以便估算进项税额

（2）工资或薪酬
执行新《企业会计准则》的项目，应用“职工薪酬”代替“工资”。职工薪酬包括：
职工工资、奖金、津贴和补贴
职工福利费
医疗保险、养老保险、失业保险等社会保险费
住房公积金
工会经费和职工教育经费
非货币性福利
因解除与职工的劳动关系给予的补偿
其他与获得职工提供的服务相关的支出

职工薪酬包含的范围大于工资，因此当用“职工薪酬”代替“工资”时，应注意核减相应的管理费用。
职工薪酬的处理方式：
①应由生产产品、提供劳务负担的职工薪酬，计入产品成本或劳务成本。
②其他职工薪酬，计入当期损益。
职工薪酬是指项目全部定员的职工薪酬。

（3）固定资产原值和折旧费
①固定资产原值
按照生产要素估算法估算总成本费用时，在折旧
计算中需要的是项目全部固定资产原值。
固定资产原值＝工程费用＋固定资产其他费用＋预备费＋建设期利息
工程费用＝建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费
固定资产其他费用＝工程建设其他费用中应计入固定资产原值的部分，即除了按规定可计入无形资产和其他资产之外的工程建设其他费用。
或者：
固定资产原值＝项目总投资－流动资金－无形资产－其他资产
固定资产原值＝建设投资－无形资产－其他资产＋建设期利息

②固定资产折旧
财务分析中，折旧费通常按年计列。符合税法的折旧费允许在所得税前列支。
③折旧方法的计