证券投资学吴晓求主编第10章技术指标分析.ppt

06十一月2024一、技术指标的定义
二、技术指标产生的方法
三、技术指标的运用法则
四、技术指标的本质技术指标法：指按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对股市进行行情研判。技术指标产生的方法指标的背离
指标的交叉
指标的极端值
指标的形态
指标的转折
指标的盲点每一个技术指标都是从一个特定的方面对股市进行观察，由特定的数学公式产生的特定技术指标，反映股市特定方面的深层内涵一、移动平均线（MA）
二、平滑异同移动平均线（MACD）移动平均线先求其移动平均值，再据此在坐标图上绘制成线趋势性
时滞性
稳定性
支撑压力性
助涨助跌性1.当移动平均线由持续下降转为平衡或上升状态，而股价从移动平均线下方突破并向上延升时，买进移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价则跌至移动平均线之下时，股价将继续下跌，卖出平滑异同移动平均线（MACD）MACD的计算方法3.DIF从高档二次向下交叉MACD时，则下跌幅度会较深6.行情的低点比前一次的低点低，MACD指标的低点却比前一次的低点高（底背离）时，暗示行情很快就会反转上涨一、强弱指标（RSI）
二、随机指标（KDJ）
三、威廉指标（W%R）
四、能量潮指标（OBV）强弱指标（RSI）是通过比较一定时期内相邻两天之间收盘价格的平均上涨数值与平均下跌数值来分析市场买、卖盘的方向和实力，进而判断未来市场的走势RSI的用法交叉信号。设置两条不同周期的RSI（6与14）6日RSI在20以下向上有效穿过14日RSI为买入信号，以6日RSI在80以上向下有效穿过14日RSI为卖出信号容易判定行情的强弱势头，对制定投资策略有很大的帮助走势背离难以事前确认市场趋势指标KDJ编制方法——理论依据RSV值说明当日收盘处于N日内最高、最低价位幅度内的位置百分比，该数值越大说明越接近最高价K、D的初始值：50当“底背离”或“顶背离”出现时，就是非常难得的买进或卖出的时机KD指标可以用在长、中、短线上KD值的买卖信号，是属于时间滞后型的信号，仅用这一指标做短线操作存在较大困难威廉指标（W%R）C：当日收市价
Ln：n日内最低价
Hn：n日内最高价
n：分析周期（10日或20日）由超买区向下滑落，跌破50中轴线，可以确认跌势转强，应追卖若W％R向下碰触底部四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的买点；相反，若W％R向上碰触顶部四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的卖点集超买超卖信号和买卖信号于一身，出现超卖(买)信号不等于可以买进（卖出），只是警告不要盲目在此价值追卖（买）而已超买之后再超买，超卖之后再超卖四、能量潮指标（OBV）编制方法必须观察OBV之N字形波动
当OBV超越前一次N字形高点，即记一个向上的箭号
当OBV跌破前一次N字形低点，即记一个向下的箭号
累计5个向下或向上之箭号，即为短期反转讯号
累计9个向下或向上之箭号，即为中期反转讯号
N字形波动加大时，须注意行情随时有反转的可能一、腾落指标（ADL）
二、涨跌比率（ADR）
三、超买超卖指标（OBOS）
腾落指标（ADL））的编制方法
腾落指标（ADL）的运用法则
ADL是对每天股票上涨家数和下跌家数的累积，与股票综合指数相互对比进而对市场走势进行预测应用法则涨跌比率（ADR）ADR采用的是一定时期内股票的上涨家数与下跌家数的比值，并据此推测股票市场多空力量的对比，进而推断大势的去向应用法则应用法则
超买超卖指标（OBOS）的编制方法
超买超卖指标（OBOS）的运用法则
计算公式：应用法则一、乖离率指标（BIAS）
二、心理线指标（PSY）乖离率指标（BIAS）通过测算股价在波动过程中偏离移动平均线的程度，得出因这种偏离而造成的回档或反弹是否能继续原有的趋势的可信度（Y值）n：自行设定，如n＝10、20、30…乖离率心理线指标（PSY）N:一般为5、10、20、30高点密集出现两次为卖出信号，低点密集出现两次为买进信号AR的基本思路是，当日交易中的最高价到开盘价的距离代表了多头上攻的力量；当日交易中的最低价到开盘价的距离代表了空头打压的力量。于是，交易当日多空力量的强弱程度就被简单地描述出来了。BR与AR极为相似，也是用来揭示当前情况下多空力量对比结果的技术指标。BR选择股票上一日的收盘价作为多空力量平衡点，更符合人们最看重收盘价的普遍心态，包含的市场交易信息更多，克服了AR对收盘价不闻不问的做法。在实战中，能对AR的不足构成很好的补充，因而可以将它们配合起来使用。CR与前面两类指标的构造原理及分析方法均大同小异。不同的是CR选择的多空平衡点是上一交易日的中间价，这不同于AR以开盘价、BR以上日收盘价作为平衡点的情形。在股票市场，为了避免更多的偶然因素干扰视线，还可以采用股票交易的平均价来作为多空平衡点。