偿债能力分析.ppt

第7章、偿债能力分析§7.1.1偿债能力分析的意义营运资金=流动资产-流动负债1、所谓营运资金的合理性是指营运资金的数量以多少为宜。对于短期债权人来讲，营运资金越多，贷款风险越小，因此，他们希望营运资金较多。营运资金的短缺会迫使企业为了维持正常的经营和信用，在不适合的时机和按不利的利率进行不利的借款，从而影响利息和股利的支付能力。但这绝不意味着营运资金越多越好，因为较高的营运资金，说明企业经营比较保守，意味着流动资产多而流动负债少。流动资产与长期资产相比，流动性强、风险小，但获利性差，过多的流动资产不利于企业提高赢利能力。除了短期借款以外的流动负债通常不需要支付利息，流动负债过少说明企业利用无息负债扩大经营规模的能力较差。因此，企业应保持适当的营运资金规模。流动比率=流动资产÷流动负债【单项选择】某企业流动比率为2，以下业务会使该比率下降的是（）
A.收回应收款项

B.赊购商品与材料

C.偿还应付款

D.从银行取得短期借款已入账【单项选择】下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）速动比率=速动资产÷流动负债
=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）÷流动负债现金比率=货币资金(或现金等价物)÷流动负债【单项选择】如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）

A.速动比率大于1

B.现金比率大于1

C.营运资金大于0

D.短期偿债能力绝对有保障现金流动负债比
=经营活动现金流量净额÷期末流动负债总额现金负债总额比
=经营活动现金流量净额÷期末负债总额影响短期偿债能力的因素(2)减弱企业变现能力的因素影响企业短期偿债能力的外部因素主要有：

1、宏观经济形势

2、证券市场的发育与完善程度

3、银行信贷政策

【单项选择】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）

A.企业采用分期付款的方式购置一台大型机械设备

B.企业从某国有银行取得3年500万的贷款

C.企业向战略投资者进行定向增发

D.企业向股东发放股票股利
资产负债率=（负债总额÷资产总额)×100%【单选】ABC公司无优先股，去年每股收益为4元，每股发放股利2元，留存收益在过去一年中增加500万元，年底每股净资产为30元，负债总额为5000万元，则该公司资产负债率为（）
A.30%
B.33%
C.40%
D.44%2、所有者权益比率
所有者权益比率=所有者权益总额/全部资产总额

所有者权益比率与资产负债比率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面反映企业的长期资金来源。所有者权益越大，资产负债率就越小，反之亦然。产权比率=(负债总额÷所有者权益)×100%权益乘数
=总资产÷股东权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率)【多选】下列各指标中，属于影响业主权益乘数的因素有（）

A.资产总额

B.无形资产

C.待摊费用

D.股东权益

E.负债总额【单选】在下列关系表达式中，正确的有（）

A.资产负债率+权益乘数=产权比率

B.资产负债率-权益乘数=产权比率

C.资产负债率*权益乘数=产权比率

D.资产负债率/权益乘数=产权比率已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
=（利润总额+利息费用）÷利息费用
=（净利润+所得税+利息支出）/利息费用非流动负债与营运资金比率=非流动负债÷营运资金1、长期租赁P182/T3思考题？