可转换公司债券融资及其风险防范.docx

期末论文

题目：可转换公司债券融资及其风险防范
学院：经济管理学院
专业班级：09双学位会计4班
学生姓名：点点
指导老师：杨晓丹老师

二○一二年五月

摘要
可转换公司债券是一种具有债券和股票双重属性的混合型证券。作为一种新型的融资工具,它克服了原有传统融资工具的一些弊端,而且为投资者提供了更为广阔的选择空间。给企业理财带来了新的观念、新的视野。当然可转换公司债券融资热潮背后也存在发行失败风险、转换失败风险及利率和汇率风险等一系列的风险.本文首先通过对可转转公司债券的概念的了解，借鉴前人对可转换公司债券融资风险的研究，同时借助于在会计学中所学的知识，提出了几个防范可转换公司债券融资风险的措施。

关键词：可转换公司债券；融资风险；风险防范目录TOC\h\z\t"11,1,22,2,33,3"
HYPERLINK\l"_Toc324841614"摘要 PAGEREF_Toc324841614\hI
HYPERLINK\l"_Toc324841615"目录 PAGEREF_Toc324841615\hII
HYPERLINK\l"_Toc324841616"一、可转换公司债券的概述 PAGEREF_Toc324841616\h1
HYPERLINK\l"_Toc324841617"二、可转换公司债券的特性 PAGEREF_Toc324841617\h1
HYPERLINK\l"_Toc324841618"2.1、可转换公司债券的债权性 PAGEREF_Toc324841618\h1
HYPERLINK\l"_Toc324841619"2.2、可转换公司债券的股权性 PAGEREF_Toc324841619\h1
HYPERLINK\l"_Toc324841620"2.2、可转换公司债券的期权性 PAGEREF_Toc324841620\h1
HYPERLINK\l"_Toc324841621"三、可转换公司债券融资分析 PAGEREF_Toc324841621\h2
HYPERLINK\l"_Toc324841622"四、可转换公司债券融资风险 PAGEREF_Toc324841622\h2
HYPERLINK\l"_Toc324841623"4.1、转债发行失败风险 PAGEREF_Toc324841623\h2
HYPERLINK\l"_Toc324841624"4.2、股票上市失败风险 PAGEREF_Toc324841624\h2
HYPERLINK\l"_Toc324841625"4.3、可转换公司债券转换失败风险 PAGEREF_Toc324841625\h3
HYPERLINK\l"_Toc324841626"五、可转换公司债券融资的风险防范 PAGEREF_Toc324841626\h3
HYPERLINK\l"_Toc324841627"5.1、发行人对自身有一个理性的认识 PAGEREF_Toc324841627\h3
HYPERLINK\l"_Toc324841628"5.2、慎选发行时机和投资项目 PAGEREF_Toc324841628\h4
HYPERLINK\l"_Toc324841629"5.3、合理设计可转债要素 PAGEREF_Toc324841629\h4
HYPERLINK\l"_Toc324841630"、合理确定票面利率 PAGEREF_Toc324841630\h4
HYPERLINK\l"_Toc324841631"、合理确定及调整转股价格 PAGEREF_Toc324841631\h4
HYPERLINK\l"_Toc324841632"、合理确定转换期限 PAGEREF_Toc324841632\h4
HYPERLINK\l"_Toc324841633"、合理设计赎回、回售条款 PAGEREF_Toc324841633\h4
HYPERLINK\l"_Toc324841634"5.4、提高抗风险能力 PAGEREF_Toc324841634\h5
HYPERLINK\l"_Toc324841635"结束语 PAGEREF_Toc324841635\h5
一、可转换公司债券的概述
可转换公司债券(以下简称转债)是指一种发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定条件可以转换为股票(通常为普通股)的公司债券。它是70年代后期