不确定性分析与风险分析.docx

第十三章不确定性分析与风险分析
一、单项选择题
1.下列有关投资项目风险的表述中，正确的是（）。（2009年真题）
A.风险是未来变化偏离预期的可能性及其对目标产生影响的大小
B.风险的大小与变动发生的可能性成反比
C.风险的大小与变动发生后对项目影响的大小成反比
D.风险是可以清除的

2.市场风险可能来源于市场需求量变化、价格变化等，价格变化又包括产品或服务的价格、原材料的价格和其他投入物价格的变化等。这体现了不确定性和风险的（）特征。（2009年真题）
A.相对性
B.层次性
C.多样性
D.阶段性

3.投资项目的有关各方可能会有不同的风险；同一风险因素对不同主体的影响也是不同的。这体现了风险的（）特征。
A.客观性
B.可变性
C.层次性
D.相对性

4.工程风险对业主而言可能产生不利后果，而对于保险公司而言，正是由于风险的存在，才使得保险公司有了通过工程保险而获利的机会，属于不确定性与风险的（）。
A.客观性
B.可变性
C.阶段性
D.相对性

5.可能带来损失，也可能产生利益的风险属于（）。
A.纯风险
B.投机风险
C.自然风险
D.非责任风险

6.投资项目评价的不确定性分析是指对影响项目的各种不确定因素进行分析。下列分析方法中，可用于不确定性分析的是（）。（2009年真题）
A.敏感性分析
B.概率树分析
C.蒙特卡洛模拟
D.投资组合分析

7.敏感性分析的步骤是首先（）。
A.选取不确定因素
B.确定敏感性分析的目标
C.选取分析指标
D.确定不确定因素的变化程度

8.下列有关敏感性分析的方法说法正确的是（）。
A.敏感性分析通常是改变一种不确定因素的数值
B.敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析
C.为了找出关键的敏感性因素，通常进行多因素敏感性分析
D.敏感性分析选取的效益指标只能是内部收益率

9.某投资项目的单因素敏感性分析中，基本方案对应的销售量为0.8万台/年，财务内部收益率为25％。当产品的销售量减少10％时，该项目的财务内部收益率降低到22％，则此时的敏感度系数为（）。（2008年真题）

B.0.83
C.1.20
D.1.36

10.经测算，项目的经济净现值为890万元，影子汇率为1美元=7.98元人民币。如果汇率增加10%，则经济净现值减少到760万元，则该项目相对于汇率的敏感度系数是（）。

B.-1.24
C.1.24
D.-1.46

11.从下图中可以看出，最敏感的不确定因素是（）。

A.建设投资
B.主要原材料价格
C.销售价格
D.生产运营负荷

12.从下图中可以看出，基准收益率为10%，临界点最低的点是（）。

A.建设投资
B.生产运营负荷
C.销售价格
D.主要原材料价格

13.某投资项目的敏感性分析选定财务内部收益率为分析指标，销售价格和可变成本为不确定因素，分析结果如下图所示。如果项目的基准收益率为10％，则根据该图可变成本的临界点大约为（）。

A.5%
B.10%
C.15%
D.20%

14.下列有关盈亏平衡分析的说法不正确的是（）。
A.盈亏平衡分析根据到达设计生产能力时的数据计算
B.项目决策分析与评价中一般只进行线性盈亏平衡分析
C.盈亏平衡点上，销售收入等于总成本费用
D.盈亏平衡点可以用产品售价来表示

15.盈亏平衡分析的作用不包括（）。
A.考察项目对产出品变化的适应能力和抗风险能力
B.用固定成本表示的盈亏平衡点越低，表示项目的抗风险能力越强
C.用生产能力利用率表示的盈亏平衡点越低，表示项目的抗风险能力越强
D.用产品售价表示的盈亏平衡点越低，表示企业适应市场价格下降的能力越大

16.计算盈亏平衡点时，下列说法不正确的是（）。
A.盈亏平衡点不能按计算期内的平均值计算
B.盈亏平衡点应按还款期间和还完借款后的年份分别计算
C.盈亏平衡点可以采用公式法和图解法求解
D.BEP(生产能力利用率)=BEP(产量)×计算期内生产能力平均值

17.某项目达产期销售收入为2700万元。销售税金与附加为33万元，可变成本为85元/件，该项目设计生产能力为10万件，如果盈亏平衡时产量为6万件，则该项目的固定成本应为（）万元。
A.1090.2
B.1700
C.1172
D.2100

18.某投资项目达产后每年固定总成本4000万元，可变成本3500万元，营业收入与成本费用采用不含税价格表示，项目设计生产能力为3500台。若该项目的产品销售单价为5万元，台，营业税金及附加为400元／台，则该项目年利润总额达到1500万元的最低年销售量为（）台。
A.1010
B.1389
C.1512
D.1815

19.某投资项目达产后每年的可变成本为4000万元，产品销售单价为23万元／吨，营业收入与成本费用均采用不含税价格，