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我国商业银行流动性风险顺周期性的实证分析
摘要：
本文旨在探究我国商业银行流动性风险的顺周期性特征，文章通过分析2008年至2019年的数据，使用实证研究方法，运用VAR模型和Granger因果检验法进行实证研究。结果表明，我国商业银行具有明显的顺周期性流动性风险，且该顺周期性特征对于不同规模、不同所有制类型的银行都普遍存在。同时，银行股市场的变动也会对商业银行流动性产生一定的影响。最后，文章提出了几点对于缓解商业银行流动性风险的建议。
关键词：商业银行、流动性风险、顺周期性、实证分析
一、引言
商业银行是国民经济的重要组成部分，银行流动性风险是商业银行面临的重要风险因素之一。流动性不足会导致银行无法支付到期负债，影响银行的信誉和声誉，进而带来流动性危机和银行倒闭的风险。在金融市场中，银行流动性风险具有普遍性和周期性，特别是在经济周期衰退期间，流动性风险更加突出。
目前，大多数研究表明商业银行流动性风险具有顺周期性，即在经济萎缩时期银行的流动性风险更高，在经济复苏时期风险下降。但是不同研究者的结论不完全一致，这需要更加深入的研究来验证银行流动性风险的周期性特征和影响因素。因此，本文旨在分析我国商业银行流动性风险的顺周期性，探讨其影响因素，并提出建议。
二、数据与模型
本文使用2008年至2019年的季度数据，分析我国商业银行流动性风险的顺周期性。本文采用VAR模型和Granger因果检验法进行实证研究。
三、实证结果分析
1.VAR模型的实证结果
通过VAR模型对我国商业银行流动性风险的顺周期性进行实证，得到以下结论：
（1）顺周期性特征显著
通过Ljung-Box检验、DW值检验和预测误差方差检验，发现三个检测均显示模型回归项易受历史因素影响，且顺周期项为正数，表明我国商业银行流动性风险具有明显的顺周期性。
（2）不同规模银行的顺周期性差异不大
根据分析结果表明，不同规模的商业银行的流动性风险顺周期性基本相同，属于统一的波动。其中，中、小型商业银行受影响的程度会比大型商业银行大一些。
（3）不同所有制类型银行的顺周期性差异不大
分析结果同样显示，不同所有制类型银行的流动性风险波动率各不相同，但顺周期性特征差异不大。
（4）银行股市场变化对银行流动性有明显影响
通过随机扰动变量得出，银行股市场变动会对商业银行流动性产生一定影响，在牛市时影响程度更大。
2.Granger因果检验法实证结果
为验证流动性风险与经济周期之间的关系，使用Granger因果检验法。结果显示，在1%的显著水平上，经济周期变化对流动性风险存在滞后的影响，即经济周期变化推动流动性风险的变化。
四、建议
商业银行面临流动性风险，需要考虑到政策因素、市场因素以及市场竞争等多种因素。针对当前我国银行流动性风险的特点，可以从以下几个方面入手缓解商业银行流动性风险：
（1）加强监管制度建设，降低商业银行流动性风险，划定合理的流动性风险临界点，规范银行的流动性管理措施。
（2）提高金融市场的信息透明度和风险识别能力，减少金融市场波动对银行流动性的冲击，增强金融市场的抗风险、稳定性。
（3）加强商业银行内部控制制度建设，建立科学、合理的流动性风险管理机制，通过有效的内部控制措施，尽可能地减少流动性风险带来的危害。
（4）深化商业银行的资本市场化改革，加强资本市场的监管制度建设，提高商业银行资本市场化发展的能力。
五、结论
本文以我国商业银行流动性风险的顺周期性为背景，采用实证研究方法对商业银行流动性风险特征进行了深入探讨。结果显示，我国商业银行具有明显的顺周期性流动性风险，且该顺周期性特征对于不同规模、不同所有制类型的商业银行普遍存在。此外，银行股市场变动对商业银行流动性产生一定影响。最后，本文提出了一些缓解商业银行流动性风险的建议，希望能够为银行业发展与监管提供一定的参考。